Что такое фондовая биржа? функции, чем торгуют на биржах, виды и 9 бирж

Рынок товаров

На товарной бирже продают и покупают какие-либо товары. Но, речь идёт только о той продукции, которую можно отнести к категории «биржевой». Сюда включены те товары, которые соответствуют следующим требованиям:

• Товар относится к высоко ликвидным и на него есть большой спрос, что обеспечивает движение рынка;
• Независимо от производителя, структура продукции должна быть однородной;
• Товар отвечает конкретным критериям стандартизации и является взаимозаменяемым;
• Одно из главных условий заключается в том, что продукция должна быть транспортируемой. То есть доставка из точки А в точку Б не должна вызывать каких-либо трудностей. То же самое касается хранения. Покупатель и продавец должны иметь возможность хранить товар достаточно длительный срок и при этом, без потери его первоначальных характеристик.

Среди основных разновидностей биржевой продукции можно выделить следующее:

• Промышленное сырьё;
• Зерновые;
• Текстильное сырьё;
• Металлы (в том числе драгоценные);
• Продукт переработки семян и сами семена;
• Пищевая продукция;
• Мясо и животные;
• Энергетическое сырьё.

Если на рынке продаётся большая часть из перечисленных выше продуктов, его можно считать универсальным. При этом, на таких рынках часто можно приобрести валюту и ценные бумаги.

Если на бирже продаётся продукция только какой-либо конкретной группы, её принято называть специализированной. Сюда можно отнести такие разновидности бирж как зерновые, нефтяные, рынки металлов, а также биржи радиоактивных и ядерных материалов.

Говоря о функциях торговой биржи, одна из основных, это ценообразование на присутствующие на ней виды продукции. Благодаря интернету, информацию о результатах торгов можно получить моментально, находясь в любой точке земного шара. Таким образом продавцы, ориентируясь на международный рынок, устанавливают аналогичные цены на свою продукцию.

Практически все товарные сделки проводят с целью хеджирования через фьючерсные контракты. Так стороны страхуют риски на случай изменения цены на конкретный товар. Несмотря на то, что большая часть сделок отличается расчётным характером, часть товара всё-таки уходит по реальной покупке. Со стороны рынка гарантии обеспечиваются достаточно большим количеством продукции на собственном складе.

Как работает биржа

В современных условиях по умолчанию буду считать, что это электронная биржа. Старые и экзотические варианты рынков с бумажной формой ведения сделок в зале оставлю за пределами статьи.

Три главных компонента рынка, которые онлайн взаимодействуют между собой:

• трейдер (клиент);
• брокер;
• сама биржа с торговой системой.

Схематично выглядит так.

Приказ трейдера на покупку или продажу через торговый терминал компьютера или мобильного устройства попадает на торговый сервер брокера (на схеме — Торговец ЦБ, ценными бумагами). Брокер имеет свое прямое подключение к бирже и ее системе. При этом возможна схема подключения клиента и напрямую к шлюзам биржи, минуя серверы брокера.

Распоряжение трейдера обрабатывается сервером брокера на соответствие целого ряда условий и отправляется через биржевой шлюз на вычислительные мощности ТС биржи. Где и происходит сама сделка в автоматическом режиме из подбора лучших заявок, которые выставили продавцы и покупатели.

В этом процессе участвует клиринговая палата, которая сводит биржевую арифметику, депозитарий для учета владельцев активов. Об этом следующая глава.

Клиринговая палата

Благодаря интернету трейдеры со всего мира могут заключать онлайн тысячи сделок на рынках в секунду. Права на активы непрерывно переходят от одного участника к другому. В один момент времени один и тот же товар может быть куплен и продан одним участником.

Как при спекулятивных операциях при высокочастотной торговле (HFT-трейдинг). При этом приказы на сделки генерируются специальной программой в соответствии с алгоритмом, который в ней заложен. Возникают тысячи и десятки тысяч проведенных торговых операций, по которым нужен учет, сводить математику прибыли и убытков по каждому участнику торгов.

Рассмотрю, как это происходит на Московской бирже. Клиринговые расчеты производит специализированная компания — АО «НКО «Национальный клиринговый центр». Это 100% дочка ММВБ.

Расписание торгов со временем клиринговых сессий с сайта биржи.

Депозитарий

С момента возникновения акция печаталась на бумаге. Так они выглядели.

С появлением электронной торговли по нарастающей стали расти объемы торгов и объемы спекулятивных операций, когда владелец акций на рынке может поменяться не один раз за торговую сессию, дни, неделю. Каждый раз печатать такой вал бумаг — технически и экономически бессмысленная затея.

Возникли отдельные центры хранения данных о номинальных держателях акций, которые вели учет собственников и реестры акционеров.

Так как данные стали храниться в электронном виде, к компаниям, которые ведут депозитарную деятельность, предъявляются повышенные требования по надежности хранения данных. Каждый клиент, заключающий договор на брокерское обслуживание, подписывает и договор с депозитарием на хранении в нем сведений о ценных бумагах, которыми он владеет.

Брокер на бирже

Это профессиональный участник рынка ценных бумаг. Профессиональный, когда торговля на финансовых рынках — это основная деятельность. В странах применяются разные названия, принцип один — от имени государства выступает надзорный орган, которому делегированы права по регулированию этой деятельности.

Российский ЦБ лицензирует, выдает разрешения на профучастника, информация в открытом доступе на сайте банка. Без лицензии компания не сможет иметь место на российских биржах, в частности на Московской. И не сможет оказывать услуги третьим лицам — клиентам. В противном случае это нарушение закона.

Участниками рынков являются конечные клиенты брокеров, депозитарий, сами брокеры.

Контроль

За биржевой площадкой в любой стране осуществляется контроль деятельности. Стандартная схема — внешний и внутренний контроль. Внешний, как правило, за регулирующими органами. Внутренний — за собственными службами и акционерами компании, если биржа имеет акционерную форму собственности.

Ценные бумаги

Как уже было отмечено, ценные бумаги бывают различных типов, но за их стоимостью всегда стоят реальные активы. Чаще всего мы сталкиваемся с акциями, которые выпускают предприятия и организации. Стоимость акций, определяется, прежде всего, стоимостью имущества предприятия или организации, а затем уже, и их рыночной стоимостью на данный момент.

В этой связи, мы можем вспомнить об акциях Google, Microsoft или Apple, которые на данный момент имеют просто космическую стоимость. При первоначальном размещении акций этих компаний, их стоимость была достаточно небольшой, поскольку они не обладали достаточно большой имущественной базой. Однако, затем  деятельность этих компаний была очень эффективной и востребованной, и сегодня весь мир знает эти бренды, миллиарды людей пользуются их товарами и услугами. Стоимость акций этих компаний, а значит и их капитализация огромна на данный момент, в первую очередь из-за большой популярности этих брендов, попросту говоря, благодаря рыночной раскрутке. Но если, однажды эти компании, по какой-то причине перестанут продавать на рынке новейшие флагманские продукты, то их капитализация и стоимость их акций, резко упадут в несколько раз. История финансового рынка уже помнит много таких историй. Мы разобрали, этот пример, для того, чтобы вы лучше понимали суть и механизм обращения ценных бумаг на фондовом рынке.

Сама по себе ценная бумага, это разновидность денежного документа, который дает ее владельцу право на получение прибыли и обладания какой-то небольшой частью активов конкретного предприятия или организации. Например, покупая акцию за свои деньги, физическое лицо выступает инвестором для данного предприятия, вкладывая фактически свои свободные деньги в развитие конкретного производства.

В зависимости от типа ценной бумаги, денежный доход может выплачиваться ее владельцу регулярно, например, раз в год, или иметь какой-то иной период получения прибыли. Это могут быть дивиденды или какая-то иная схема взаиморасчетов, обусловленная типом данной ценной бумаги и действующим договором, заключенным при ее приобретении.

Ценные бумаги можно продавать и покупать на фондовых биржах, совершая сделки купли-продажи или передавать кому-либо на основании юридического договора.

Основную часть российского рынка ценных бумаг сегодня составляют:

• акции;
• облигации (частные, корпоративные, государственные);
• опционы;
• инвестиционные паи;
• векселя;
• фьючерсы;
• сертификаты (сберегательные, депозитарные, жилищные);
• чеки;
• коносаменты, варранты и т.д.

Мы сейчас упомянули только самые распространённые российские ценные бумаги, на мировом фондовом рынке перечень обращающихся ценных бумаг гораздо шире. И мы сейчас, конечно же, не будем его здесь приводить, поскольку, это очень сложные фининструменты, имеющие свою специфику и сразу понять, зачем они нужны, и как с ним обращаться довольно сложно.

Для большей конкретизации, здесь лишь стоит упомянуть лишь то, что все ценные бумаги делятся на две большие основные группы — это долевые и долговые бумаги.

Самый популярный пример долевых ценных бумаг, мы уже рассмотрели — это акции, а наиболее распространённым типом долговых ценных бумаг, являются облигации.

Здесь стоит также упомянуть, что не все ценные бумаги обращаются на фондовых биржах. Есть много специфических ценных бумаг, которые не обращаются на фондовых биржах. К ним относятся сложные финансовые инструменты, ценные бумаги, выпускаемые небольшими пакетами, которые перераспределяются зачастую, сразу от эмитента покупателю и не имеют свободного хождения на рынке. Чаще всего такие ценные бумаги, являются наименее ликвидными, и менее доходными, то есть их сложнее купить и продать в нужный момент, прибыль от них, по этой причине, тоже, скорее всего, будет небольшая.

Фондовые биржи в России

Сейчас на территории России работает несколько бирж, каждая из них, имеет смешанную структуру, то есть на них проводятся торги фондовыми активами, валютами,  драг.металлами, различными контрактами и т. д.

Самый большой объем торгов в России имеет Московская биржа. Возможно, вам известны также и региональные биржи в Санкт-Петербурге, Владивостоке, Новосибирске и др. Биржа в Санкт-Петербурге сейчас начинает предоставлять своим клиентам сервисы для выхода на международный рынок.

Рассмотрим немного подробнее структура функционирования Московской биржи, представляющей собой на самом деле фингруппу из Депозитария, Клирингового Центра, а также других подразделений призванных обеспечивать функционирование биржи. Московская биржа имеет три основных подразделения для торговли: фондовый, валютный и срочный рынки.

Как уже было отмечено, в сравнении с мировыми биржами-гигантами, объемы торгов на этой бирже сравнительно небольшие: на фондовом рынке объем сделок составляет в среднем 7-10 млрд. долларов, на валютном рынке — около 20 млдр. долларов, на срочном рынке — около 5 млрд. долларов.

Основными инструментами торговли на фондовой Московской бирже выступают акции, облигации и инвестиционные паи. На валютном рынке в основном торгуются основные валютные курсы и свопы. На срочном рынке основная торговля идёт по фьючерсам и опционам.

Участники рынка ценных бумаг

На Российском фондовом рынке принимают участие миллионы инвесторов. Их число значительно увеличилось в 2019-2020 гг (более чем на 2 млн). На Американском рынке их число исчисляется десятками миллионов.

Глобально всех участников можно разделить на три группы:

1. Эмитенты (выпускают ценные бумаги);
2. Инвесторы (покупают ценные бумаги);
3. Профессиональные участники (брокеры, дилеры, фонды). Брокеры — это юридические лица, которые исполняют заявки клиентов на покупку и продажу ценных бумаг. Физические лица не могут напрямую выйти на биржу без соответствующих лицензий (ФСФР), которые есть только у брокерских компаний;

Похожие термины:

• самая маленькая из фондовых бирж Скандинавских стран; основана в 1819 г. как валютная биржа, затем стала товарной биржей, ас 1881 г. занимается ценными бумагами; имеет дочерние биржи в Бергене и Трондха

• Самая большая фондовая биржа в Японии. Токийская фондовая биржа — одна из самых крупных, самых важных и самых активных фондовых рынков в мире. Фондовый индекс Никкей (Nikkei Stock Average), известный как Никк

• крупнейшая фондовая биржа Канады; основана в 1852 г.; листинг включает 1200 акций и 33 опциона; наиболее известны индексы 300, 100 и 35 крупнейших компаний; торговая сессия — 9.30-16.00; расчеты — на третий рабочий

• Основана в 1771 г. как государственное учреждение, чтобы создать рынок для торговли государственными облигациями; это одна из самых первых в мире бирж. Через VSE осуществляется примерно две трети опе

• Atheen Stock Exchange) единственная фондовая биржа в Греции. Учреждена в 1876 г. В 1990 г. приватизирована.

• Jakarta Stock Exchange) фондовая биржа Индонезии. Впервые открылась в 1912 г. Во время второй мировой войны 1939- 1945 гг. и в 1958-1977 гг. была закрыта. В современном виде начала функционировать в 1977 г.

• единственная фондовая биржа Таиланда, расположенная в Бангкоке; торговля осуществляется с помощью автоматической электронной системы ASSET с 10.00 до 12.30 и с 14.00 до 16.00; расчеты осуществляются на трети

• самая крупная и активная фондовая биржа Бельгии (есть также биржа в Антверпене и Льеже); с 1989 г. действует компьютеризированная торговая система; наличный рынок работает с 12.30 до 14.30, а форвардный — с

• главная биржа страны, действующая на основе двух торговых площадок (Манила и Макати); торговые сессии — 9.30-12.00; расчеты осуществляются на четвертый рабочий день после заключения сделки.

• старейшая (основана в 1863 г.) и вторая по объему операций фондовая биржа Канады; на бирже идет торговля акциями, облигациями, фьючерсами и опционами; существует операционная связь с Бостонской фондо

• операционная компания для всех фондовых бирж Германии, занимающихся наличной торговлей и деривативными инструментами (прежде всего речь идет о Немецкой срочной бирже и Франкфуртской фондовой би

• крупнейшая из трех фондовых бирж Швейцарии (другие — в Женеве и Базеле); все три биржи связаны компьютерами и действуют как одна операционная система, т. е. приказы могут исполняться на любой из бирж

• Korea Stock Exchange) открылась в Сеуле в 1956 г. и является одной из крупнейших фондовых бирж Азии.

• крупнейшая из двух фондовых бирж Португалии; компьютеризированная торговая система Традис соединяет ее с фондовой биржей Опорто; расчеты производятся на четвертый рабочий день после совершения

Про биржи

Со словосочетанием «фондовая биржа» возникают ассоциации, пришедшие к нам из легендарных фильмов.

Огромные залы, в которых работа буквально кипит, и слышны разговоры, переходящие в крик. Действительно, в прошлом биржа представляла собой несколько иной формат, нежели сегодня.

Примечательно, но первая фондовая биржа появилась ещё в 17 веке, и это говорит нам о том, что человечество давно расценивает ценные бумаги, как средство хранения и накопления капитала. До 20-ого века биржи носили стихийный характер, но пользовались не меньшим спросом, чем сегодня.

Когда человечество шагнуло навстречу к прогрессу,
работа бирж перешла в плоскость телефонного разговора, и сегодня
манипуляции  на бирже производятся
посредством интернета. Биржа является пространством, в котором ежесекундно
продают и покупают ценные бумаги.

FAQ по фондовому рынку

8.1. Шортить на фондовом рынке — что это значит

«Шортить» на фондовом рынке означает торговать на понижение. Вы продаёте ценные бумаги, которых нет в наличии, чтобы купить их дешевле через какое-то время.

Брокер даёт в долг ценные бумаги для продажи. Если позиция открывается и закрывается в течение дня, то за это не берётся никаких комиссий. Если же она переносится на следующий день, то автоматически взимается комиссия на сумму, взятую в долг. У разных брокеров маржинальные торговля стоит по разному. В среднем от 8% до 17%. Если открывать позицию на 1-3 дня, то это будет крайне маленькие сборы. Например, за три дня набежит комиссия 0,11%.

Шортить имеет смысл, если вы активно торгуете. Инвесторы никогда не открывают позиции на понижение, поскольку они не спекулируют.

Примечание

Шорт иногда называют по-другому: «короткая позиция».

8.2. Ввод и вывод средств

Ввод и вывод средств на фондовый рынок осуществляется без комиссии. Однако некоторые брокеры могут что-то брать, но рассмотренные выше компании не взимают никаких комиссий:

На прибыль от торговли на акциях или облигациях есть налог 13%. Например, если вы открыли счёт в мае, поторговали в плюс и решили вывести деньги в сентябре, то с дохода автоматически спишется налог.

Если вы не будете выводить деньги до конца года, то в начале следующего будет предложено оплатить налог на прибыль. Брокер сам составит декларацию и отправит в налоговую. От вас потребуется лишь наличие свободных средств на счёте для оплаты налога.

Налог берётся только с зафиксированных прибылей. Если сделка открыта, она в плюсе и инвестор не продаёт её, то платить налог по ней не надо.

8.3. Кто такие быки и медведи на бирже

Игроков, торгующих на понижение, называют медведями, а на повышение — быками. Это исторически сложившиеся наименования. Скорее всего, произошедшие из-за того, что медведь атакует сверху вниз, а бык снизу вверх.

Если рынок растёт, то его называют бычьим рынком, а если падает — медвежьим.

Напротив крупнейших мировых бирж даже устанавливают памятники этим животным. Самой известной скульптурой быка является работа итальянского скульптора Артуро Ди Модика (Arturo Di Modica) в Нью-Йорке на Уолл-стрит.

Более подробно этот вопрос освящён в статье:

Быки и медведи на фондовой бирже;

Функции

Изначально
создаётся впечатление, что фондовые биржи были созданы в интересах трейдеров,
которые сколотили состояние, применяя спекулятивные механизмы. Но это огромное
заблуждение, и функций биржа имеет множество:

Биржевые торги. Торговля на бирже ведётся постоянно, и тут постоянно кто-то покупает или продаёт ценные бумаги. На бирже в штатном режиме действуют брокеры – посредники, работающие от имени трейдеров;
Подготовка биржевых контрактов. Контракт, в данном случае, ни что иное, как момент сделки. Процесс оформления сделки оговаривается заранее, с учётом комиссии и даже срока закрытия сделки. Основной задачей биржи является оперативная помощь в заключении сделки, а так же предоставление отчёта о проделанной работе;
Котировка цен на бирже. Ценой принято считать соглашение определённой группы людей о стоимости данного инструмента в конкретный промежуток времени. Биржа находится в постоянном процессе мониторинга настроений её участников, на основании чего выдаёт цену, зафиксированную на графиках

Участнику фондовой биржи важно не вестись на мнение толпы, и не идти за трендами, а иметь чутьё, помогающее вовремя купить или продать бумаги;
Гарантия выполнения сделок на бирже. На бирже существуют ограничения для брокеров по открытию или закрытию позиций

Популярное на фондовых биржах ограничение – Маржин Колл, являющееся неким стоп-уровнем, выраженным в процентах от депозита. Когда данный уровень достигнут, брокер не имеет права открывать новые позиции.

Исходя из основных функций, можно отметить, что фондовая биржа – это сложный механизм, регулирующийся внутренними правилами, а так же отражающий настроение всех участников платформы.

Функции фондовой биржи

Биржа является сердцем вторичного рынка ценных бумаг. Она была придумана не просто так. У нее имеется свое предназначение и функции, которые она успешно выполняет.

Торги

Торговля на фондовой бирже привлекает все большее количество людей, которым так хочется зарабатывать. Торги не прекращаются ни на минуту. Они работают круглосуточно. Они проводятся в соответствии с принятым уставом:

• Биржевой комитет принимает для торговли акции, облигации, опционные контракты и прочее.
• Вычисляет биржевые индексы.

Для того чтобы стать частью фондовой биржи потребуется достаточно внушительный взнос. Обычному человеку он может показаться не посильным. Для того чтобы торговать обычному человеку можно начать с Форекс и прочих валютных рынков. Брокеры предлагают отличные условия для сотрудничества.

Биржевые контракты

На бирже имеется возможность торговать ценными бумагами. Они представляют собой любые типы документов, которые подразумевают имущественное право на денежные средства или товар.

Фондовая биржа также осуществляет торговлю биржевыми контрактами, которые представляют собой производные торговые инструменты. Они выражают права и обязательства после изменения котировок.

Котировка цен

Если вам прекрасно известно, что такое валютная биржа, то тогда вы прекрасно понимаете, что цены на валюты не стоят на месте

Они постоянно меняются и для успешной торговли важно обладать знаниями по поводу их официального курса

Официальные публикации о курсах валют и ценных бумаг представляют собой котировки цен. На фондовой бирже определением котировок занимается специальная котировальная комиссия.

Исполнение сделок

Фондовая биржа представляет собой то место, где проводятся сделки с ценными бумагами. Она сама не занимается их куплей — продажей, а просто устанавливает правила и следит, чтобы все было сделано по уставу.

Валютно фондовая биржа может заниматься таким видом деятельности только после получения соответствующего права. Сделки посредством лицензированных бирж производятся их участниками в операционных залах.

Все сделки фондовой биржи делятся на:

• Кассовые. В них принимают участие товары. Поставки и расчеты по ним производятся через несколько дней.
• Срочные. Основным условием таких сделок является то, что продавец гарант гарантирует, что к определенному времени ценные бумаги будут переданы лицу, купившему их.

Классификация рынка ценных бумаг

Разделяют два вида рынка ценных бумаг:

1 Первичный рынок ценных бумаг (IPO) — это первая продажа ценных бумаг другим инвесторам (первичное размещение). Это длительный процесс, который требует участия множество регулирующих органов, поиска инвесторов и прочее. У частных лиц нет возможности принимать участие в этом размещение, но можно воспользоваться специализированными предложениями от брокера.

Цель: привлечь как можно больше денег при первичном размещении. Стартовая цена говорит о том, за сколько была продана часть акций компании. Это реальные деньги, которые получит бизнес от продажи части ценных бумаг.

2 Вторичный рынок ценных бумаг — это текущий рынок, на котором может торговать любой желающий. Здесь происходит перепродажа выпущенных бумаг, установка справедливой цены. В период торгов происходят активные покупки и продажи, а стоимость ценных бумаг постоянно меняется. Большинство колебаний цены случайно, во многом они связаны с эмоциями трейдеров.

Цель исключительно спекулятивная. Капитал постоянно перетекает из одного актива в другой и т.д. Одни акции растут, другие падают и так изо дня в день. Разница между ценой покупки и продажи определяет величину прибыли или убытка каждого инвестора.

После выхода ценных бумаг на вторичный рынок, их курс может сильно снизиться из-за первичной переоценки. Многие инвесторы могут потерять часть денег, вкладываясь в новые бумаги сразу после листинга. Существуют торговые стратегии для заработка на исключительно IPO.

Большинство первичных размещений проводится в периоды стабильного растущего рынка. Так можно выручить больше денег от продажи доли компании.

Преимущества и недостатки

Плюсы торговли на бирже для физлица при спекуляциях или инвестировании:

1. Возможность заработать деньги, не выходя из дома. Заключаете договор с брокером, устанавливаете торговую программу на компьютер (или вообще без установки), вносите деньги на счет — и вам доступны десятки инструментов финансового рынка (акции, облигации, фьючерсы, опционы, валюта и т. д.).
2. Возможность торговать и днем, и ночью — торги по многим инструментам идут практически круглосуточно с небольшими перерывами. Выходные — суббота, воскресенье, национальные праздники.
3. Доступные инструменты разных классов — ценные бумаги, деривативы на товарные позиции (нефть, металлы, золото, валютные пары и т.п.).
4. Пассивное инвестирование. Формирование и ведение долгосрочного портфеля ценных бумаг самостоятельно или с помощью профессионалов — инвестиционных компаний. Требует определенных усилий на первоначальном этапе при стартовом формировании портфеля и минимум времени в дальнейшем. Остальное происходит без ваших усилий — бумаги в портфеле или растут, или падают. Конечно, лучше чтобы они росли.
5. Заработать на акциях можно не только на росте стоимости, но и на дивидендах.

Недостаток при торговле на бирже только один. На ней не только можно заработать, но и потерять свои деньги. Как и в любом бизнесе, вы несете все риски самостоятельно. Если купили акции компании N, а потом она обанкротилась, цена акций устремилась к нулю — никто не будет вам возмещать потери. Инвестиции оказались убыточны.

Структура фондовой биржи

Типовая организационная структура фондовой биржи включает в себя следующие подразделения:

• Депозитарий;
• Клиринговую палату;
• Котировальную комиссию;
• Листинговые комиссию;
• Аппарат биржи;
• Юридический отдел;
• Аудиторов;
• Информационно-рекламный отдел;
• Операционный зал.

Чтобы было легче понять оргструктуру фондовой биржи, все и подразделения можно объединить в три группы:

• Органы управления биржи;
• Исполнительные подразделения биржи;
• Специализированные подразделения фондовые биржи.

Теперь разберем немного подробнее каждую из этих групп.

Органы управления биржи или аппарат биржи, призваны обеспечить корректно с правовой и финансовый точки зрения работу биржи, таким образом, чтобы сами торги и работа биржи, а также все заключенные сделки имели полную прозрачность, рыночную обоснованность, ни у кого не вызывали сомнений. В ходе биржевых торгов возникает масса сложных, а порой и спорных ситуаций, как с юридической, так и с финансовой точки зрения

Поэтому очень важно, чтобы все юридические и финансовые процедуры были полностью прозрачны и обоснованы. Без полного доверия со стороны всех участников биржевых торгов и заинтересованных лиц, ни одна биржа не может функционировать

Самым главным управляющим органом на бирже, является Общее собрание учредителей, которые заседает не менее одного раза в год. Оно решает самые главные вопросы в основном юридического характера.

Решением текущих и оперативных вопросов и оперативного руководства биржевыми торгами, в структуре биржи предусмотрено несколько отделов и подразделений, к ним относятся расчетно — клиринговая палата, котировальная комиссия, ревизионная и арбитражная комиссии, технический отдел и т.д.

Работа биржи всегда очень четко регламентирована внутренними положениями биржи, законодательством страны, положениями и предписаниями Центробанка, а также общепринятыми мировыми нормами и правилами, другими нормативно-правовыми актами.

Для обеспечения прозрачности и правомерности и биржевых торгов, в структуре каждой биржи предусмотрены специализированные исполнительные подразделения, рассмотрим кратко основные из них.

Арбитражная комиссия выступает со стороны биржи, в качестве беспристрастного управляющего, призванного разрешать любые споры, возникающие между сторонами при исполнении любых сделок на этой бирже.

Листинговая комиссия, следит за тем, чтобы на фондовую биржу не попадали ненадежные ценные бумаги. Она занимается проверкой всех бумаг, которые будут торговаться на этой бирже.

Котировальная комиссия занимается первоначальной оценкой ценных бумаг при выставлении их на торги, а также фиксирует дальнейшие изменения цен этих бумаг. Она также предоставляет все данные о котировках всем заинтересованным участникам, обеспечивает публичную доступность этих данных.

Клиринговая комиссия обеспечивает взаиморасчеты между участниками торгов, следит за переходом прав собственности на ценные бумаги.

Технический отдел биржи обеспечивает общую доступность, непрерывность, конфиденциальность и безопасность проведения торговых операций на бирже.

Основные участники фондовой биржевой торговли:

• Эмитенты – юрлица, выпускающие ценные бумаги и предлагающие их к покупке любым инвесторам на финрынке. Первичная стоимость бумаг, определяется стоимостью активов эмитента. Основную массу ценных бумаг можно разделить на две большие группы — корпоративные (частные) и государственные бумаги. Организации и предприятия обычно выпускают акции, а государственные федеральные и муниципальные структуры эмитируют облигации, которые являются по сути типовыми долговыми бумагами для покрытия своего текущего бюджетного дефицита.
• Фондовая биржа — многоуровневая структура, обеспечивающая проведение прозрачных торгов на рыночных условиях.
• Регулятор фондового рынка — ЦБ РФ, обеспечивает правовую основу для функционирования нашего финрынка и контроль.
• Специализированные организации, обеспечивающие доступ инвесторов к биржевым торгам — дилеры, брокеры, управляющие компании.
• Инвесторы — участники рынка, заинтересованные в покупке ценных бумаг, которые инвестируют свои свободные денежные средства в фондовый рынок.

Тинькофф инвестиции

Банк Тинькофф стал самым популярным в России за последние годы. Он предоставляет уникальные условия для владельцев кредитных и дебетовых карт, а так же предлагает инвестировать в будущее с пользой.

Список фондовых бирж пополнился специальным предложение от Тинькофф, и далее мы рассмотрим, в чём заключается преимущество данных инвестиций.

Если вы желаете получать прибыль, можно вкладывать средства в ценные бумаги и валюту, «Тинькофф Инвестиции» — отличный способ приумножить деньги. Сервис способен предоставить качественные инструменты для управления инвестициями на расстоянии, без необходимости иметь постоянные контакты с менеджером.

Фондовый рынок, реализованный на базе Тинькофф инвестиций, не требует специальных навыков, но проанализировать его всегда полезно. Платформа имеет уникальные черты, о которых следует знать пользователям. Являясь физическим лицом, можно оформить брокерский счёт в дочерней компании, и вложить средства через данный счёт в финансовые организации.

Согласно
утверждениям менеджеров банка, в «Тинькоф инвестициях» способны разобраться
даже домохозяйки, не имеющие особых навыков в работе фондовых бирж. Всё, что
необходимо для работы – открытие брокерского счёта. Но стоит понимать, что сам
банк не является посредником, он имеет партнёра, через который пользователи и
осуществляют операции на бирже.

Если вы твёрдо решили заняться брокерской деятельностью, и являетесь клиентом банка, то можно на официальном сайте компании оформить заявку на открытие специального брокерского счёта. Процедура займёт немного времени, и вы оперативно сможете приступить к «игре» на бирже.

Кроме того, фондовая биржа, доступ к которой предоставляет Тинькофф банк, имеет ряд привилегий для пользователей, а так же действующую партнёрскую программу. Регистрируйтесь на бирже и приводите друга, тогда вам гарантированно начисляют бонусы, что стимулирует брокера к дальнейшей деятельности в рамках спецпредложения от Тинькофф.

Классификация и виды бирж

Рассмотрю классификацию бирж по виду активов, торгуемых на них, организации, форме участия.

По виду предлагаемого товара

Ниже основные формы бирж по активам, которые на них торгуются. Кроме этого, есть отдельные узкоспециализированные площадки, такие как фьючерсные и опционные биржи (CBOT в Чикаго) и EUREX в Германии.

Фондовые

Рынки для торгов ценными бумагами. На некоторых биржах в качестве внутренних дивизионов включают торговлю срочными инструментами и валютой. Фондовые биржи — старейшие по форме организации. Есть во всем мире — в Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сиднее, Токио, Москве и т. д.

Товарные

Суть рынков — торговля товарными позициями. Основная форма сделок — фьючерсные контракты с поставкой или без нее. В последнем случае — спекулятивные операции. Товарно-сырьевая биржа в Чикаго (CME) — самая крупная в мире. Энергоносители, металлы, сельхозпродукция — эти биржевые товары в котировальном списке.

Валютные

В чистом виде биржи как торговые площадки для обмена валюты в основном ушли в прошлое. Мировые деньги обмениваются на межбанковском уровне, на forex, прямыми контактами. CFD-контракты на валюту предоставляют в основном европейские и азиатские площадки.

По принципу организации

Изначально биржи имели в основном взаимную форму собственности — паи имели только те члены сообщества, которые на ней же торговали. С развитием организация бирж стала более сложной.

По принципу формирования стартового капитала и статуса основного владельца биржи как юридическое лицо могут иметь государственную, частную, смешанную форму собственности.

Частные

Самый популярный вид, распространенный в США и Европе. Достаточно сказать крупнейший биржевой конгломерат Intercontinental Exchange, которому принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа, имеет частную форму собственности.

Смешанные

Распространенный тип по организации частного и государственного партнерства, когда наравне с государственным участием в собственности и деятельности биржи принимают участие 100% частные инвесторы или акционерные общества смешанной формы собственности.

В соответствии с участниками

Биржи как торговые площадки по категории доступа в торгах.

Открытые

На открытой бирже доступ для всех участников, которые хотят заключить сделки — продать или купить. Эта форма осталась в прошлом, сегодня мировой биржевой рынок — это рынок профессиональных участников.

Закрытые

Основной вид бирж сегодня по категории участия и доступа в торгах. Биржа как организатор торгов заключает соглашение с профессиональным участником рынка, который платит за постоянное место для торговли. Конечный клиент не имеет прямого доступа на биржу, для торговли на ней ему нужен посредник — брокер.

По роли и месту в международной торговле

Наиболее значимые мировые биржи — Нью-Йоркская фондовая, CME как крупнейшая площадка производными, в том числе на нефть, Лондонская и Шанхайская фондовые, Токийская биржа.

Вывод

Фондовая биржа является основным инструментом торговли на фондовом рынке. Торги проводятся за счёт ценных бумаг – акций и облигаций. Чтобы новичку испытать собственные силы на одной из фондовых бирж, желательно воспользоваться услугами брокера, открыть личный счёт на бирже, а так же провести мониторинг деятельности конкретной платформы.

Количество частных инвесторов растёт с каждым годом, и всё больше трейдеров желают испытать свои возможности на передовых площадках страны. Изучив систему фондовых бирж изнутри, можно качественно изменить уровень собственной жизни, и осуществить все свои заветные мечты.