Как устроена фондовая биржа

3 способа инвестировать в ETF

Что доступно российскому инвестору? Какой вариант покупки ETF выбрать? Что нужно знать? Плюсы и минусы каждого способа инвестирования.

На Московской бирже

При выборе брокера нужно обратить внимание в первую очередь на тарифы (комиссии, абонентская плата, депозитарий). Принцип простой: чем меньше, тем лучше

Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать

Принцип простой: чем меньше, тем лучше. Но не забываем про надежность. Слишком мелких брокеров лучше не рассматривать.

Сколько денег нужно для старта?

У некоторых брокеров минимальная сумма для открытия счета составляет несколько десятков тысяч рублей. Но многие уже отказываются от подобных ограничений. И разрешают открывать счета с любой суммы.

В итоге. При выборе правильного брокера, минимальная стартовая сумма для инвестиций в ETF будет сопоставима со стоимостью одной акции ETF. Как правило, в пределах 1-5 тысяч рублей.

Плюсы покупки ETF на Мосбирже

1. Низкий порог входа. Буквально несколько тысяч рублей.
2. Возможность покупки ETF на ИИС с получением налогового вычета (до 52 тысяч рублей в год).
3. Налоговые плюшки от государства (освобождение от налогов при владении более 3-х лет).
4. Автоматический расчет и перечисление налогов в бюджет без вашего участия.
5. ETF можно покупать за рубли и доллары (но не все).

Минусы:

1. Скудный набор ETF.  Хотя для начинающих этого хватит за глаза.
2. Высоковаты комиссии за управление. В среднем по России — около 1% в год.

На бирже Санкт-Петербурга

СПБ предлагает инвесторам несколько десятков фондов (в данный момент чуть менее 80). Только иностранных.

Ведущих (и не очень) мировых провайдеров: Vanguard, iShares, SPDR, Invesco, Wisdom, Proshares.

Например, фонды Вангуард, славящиеся своими низкими комиссиями простят:

• VFH — расходы 0,1% в год. Инвестирует в финансовый сектор США (банки, инвестиционные компании). В составе более 400 компаний.
• VHT — 0,1%. Объект инвестиций — почти 400 компаний из сектора здравоохранения.
• VOO — 0,03% (вдумайтесь в эту комиссию). На индекс S&P 500.

Справедливости ради стоит отметить и более дорогие ETF.

• CQQQ — 0,7% (Китайская экономика);
• EFA — 0,31% (Западная Европа, Япония, Австралия)
•  RSX — 0,65%. Фонд инвестирует в российские акции. В составе имеет 26 компаний.

Для покупки нужно, чтобы брокер предоставлял доступ на СПБ. Не все российские брокеры работают с биржей.

На официальном сайте СПБ представлен список брокеров. Подозреваю, что он не полный. Точно знаю несколько брокеров, работающих с биржей, но не представленных в списке. Поэтому лучше заранее уточнить у вашего брокера наличие доступа на биржу Санкт-Петербурга.

Процедура покупки ETF ничем не отличается от Московской биржи. Заносите брокеру деньги и покупаете доступные фонды.

Плюсы покупки ETF на СПБ:

1. Более низкая плата за управление фондами.
2. ETF от крупнейших мировых провайдеров. Более надежные.
3. Более  качественно управление. Точное следование за индексом.
4. Брокер — налоговый агент. Заполнение декларации не требуется.
5. Дивиденды. Большинство иностранных ETF выплачивают дивиденды. Раз в квартал, полгода или даже каждый месяц (для облигационных фондов).

Минусы:

1. Нужен статус квалифицированного инвестора. Из условий получения статуса: обладать капиталом в 6 миллионов, иметь финансовое образование или опыт работы в инвестиционных компаниях.
2. Ограниченный выбор фондов. И при чем не самых лучших и дешевых.
3. Нет налоговых льгот для российского инвестора (ИИС, освобождение от налогов при владении более 3-х лет).

Инвестиции через иностранного брокера

Заключая договор с буржуйским брокером, вы получаете доступ сразу на несколько мировых биржевых площадок.

С возможностью инвестировать в тысячи ETF.

Открытие брокерского счета происходит онлайн. От момента регистрации до начала покупки активов, в среднем уходит чуть меньше недели.

Из-за санкций большинство иностранных брокеров, с более-менее приемлемыми комиссиями перестали работать с россиянами.  И выбор невелик. Доступна пара-тройка дисконтных брокеров.

Плюсы:

• огромный выбор ETF (несколько тысяч) с низкими комиссиями (сотые доли процента) и разнообразными стратегиями.
• получение дивидендов и купонов;
• страховка брокерского счета SIPC. У американских брокеров — это 500 тысяч долларов. Европейских — 50 000 евро.

Минусы:

• Брокерские комиссии. Они сильно выше российских. И с небольшой суммой лучше не соваться. Иначе вся прибыль будет уходить на обслуживание брокерского счета. Минимально-оптимальная сумма начинается от 10-15 тысяч долларов.
• Самостоятельная отчетность перед налоговой. Расчет получаемой прибыли, заполнение и подача декларации. И уплата налогов.
• Отсутствие налоговых льгот.

Советы для участников фондового рынка

Для новичков заключение сделок на фондовой бирже – непростая задача, но, действуя с умом, вы не потеряете денег:

1. Знайте, во что вкладываете – если вы понимаете, с чем имеете дело, по каким принципам работает данная область, добиться требуемых результатов будет намного проще.
2. Диверсифицируйте средства – если денег много, их нужно делить на разные вклады и корзины. Удача не может сопутствовать всегда, а так вы не потеряете все.
3. Будьте дисциплинированы – это основа успеха. Ставьте цели и формируйте план их достижения.
4. Тратьте меньше, чем зарабатывайте – жизнь на пределе выматывает и побуждает совершать необоснованные поступки.
5. Не поддавайтесь эмоциям – расчет, строгая последовательность действий помогут приумножить финансовый портфель.

Зачем нужен фондовый рынок

Как уже говорилось выше, основная задача фондового рынка – это перераспределение капитала между всеми его участниками. Во внутригосударственных рынках участниками могут выступать физические лица, компании и государство, которое приобретая определенный пакет ценных бумаг компании, может финансировать ее и заодно получать возможность участвовать в управлении.

На международных рынках в качестве участников выступают крупные компании и даже государства, которые вкладываясь в солидные корпорации других стран, могут оказывать внутреннее влияние на их политику. Таким образом, поверхностные процессы по получению и размещению капитала влекут за собой и перераспределение влияния участников.

Рынок ценных бумаг выполняет целый ряд функций:

Обеспечивает постоянное движение капитала, минимизируя его бесполезный простой. Распределяет денежные средства между отраслями экономики в целом и участниками торговли в частности. Помогает организациям найти инвестора на взаимовыгодных условиях. Обеспечивает поддержку отдельных компаний и национальных экономик

Примером может служить ситуация, когда государство приобретает ценные бумаги увядающего, но стратегически важного предприятия, обеспечивая ему возможность выйти из сложного финансового положения. Регулирует цены на акции, облигации и т.д., таким способом определяя капитализацию предприятий и госучреждений

Любой рынок, а фондовой в особенности, отличается чуткой реакцией на любые изменения. Еще до того, как крупные политики с трибун начнут вещать о каких-либо событиях, ситуация на рынке уже будет показательной. Это связано со слухами и мгновенным изменением уровня спроса и предложения, а соответственно и цен.

Как мы видим, ФР выполняет множество функций, важных как для предприятия в частности, так и для развития экономики в целом. Но сама деятельность рынка обеспечивается именно его участниками. Рассмотрим, кто же является субъектами рынка:

• Эмитенты. Это частные организации, госкорпорации или даже само государство, выпускающие ценные бумаги на рынок. А сам процесс выпуска ценных бумаг называется эмиссией. Если говорить простыми словами, это продавцы.
• Инвесторы. Это лица, имеющие свободный капитал для размещения, другими словами, покупатели. Основная их цель – это сохранение и приумножение собственных средств, реже – желание получить возможность управлять конкретной организацией. Поэтому они используют свой капитал для покупки акций и облигаций. Инвестором может быть частное лицо, компания или государство.
• Профессиональные участники механизма рынка. К ним относятся все лица и структуры, обеспечивающие работу на рынке и ее соответствие всем установленным требованиям.
• Посредники. К этой группе относятся дилеры и брокеры. Они помогают продавцу встретиться с покупателем, способствуют совершению сделки и имеют с нее свой определенный процент. Посредники нередко специально создают колебания, чтобы обеспечить себе условия для большего получения прибыли.

Благодаря всем перечисленным субъектам фондовый рынок работает как часы. Хотя многие считают, что без посредников можно было бы и обойтись, но если взглянуть правде в глаза, они выполняют важную функцию и являются связующим звеном между другими участниками биржи.

Что это такое?

Фондовый рынок (англ. stock market) — это экономический механизм, обеспечивающий выпуск и обращение ценных бумаг. Сделки по купле-продаже акций проходят на торговой площадке — фондовой бирже. Она гарантирует законность и соблюдение всеми участниками установленных правил торгов активами. В России работа бирж контролируется Центральным банком. В соответствии с ФЗ № 325 «Об организованных торгах», статус биржи получают акционерные общества с соответствующей лицензией.

Кроме биржевых площадок, работу фондового рынка поддерживают следующие участники:

1. Эмитенты и инвесторы. Первые — выпускают акции, вторые — приобретают их для получения доли в бизнесе компании и извлечения прибыли.
2. Брокеры и дилеры. Приобретает и продают ценные бумаги для собственных клиентов на основе их распоряжения.
3. Депозитарии и клиринговые палаты. Ведут учет и обеспечивают взаиморасчет между участниками торгов.
4. Регулирующие органы. Контролируют финансовую безопасность участников фондового рынка, создают здоровую конкуренцию и предотвращают незаконные манипуляции.

Схематическое изображение структуры фондового рынка:

Функции фондового рынка заключаются в предоставлении возможности встречи эмитента и инвестора. Биржевые сделки позволяют перераспределять денежные средства между отраслями.

Сегменты фондового рынка

Фондовый рынок формируют три ниши:

1. Первичный (стартовый) рынок. Основные игроки — инвестиционные банки и хедж-фонды, готовые вложить деньги в перспективный стартап.
2. Вторичный (торговый) рынок. Здесь сосредоточена купля-продажа акций, реализуемых по текущему курсу. Автономные сделки проходят без участия эмитентов.
3. Внебиржевой рынок. В роли участников сделки выступают трейдер и брокер. Соглашение между ними заключается в дистанционном режиме.

Классификация фондового рынка

Группирование фондового рынка проводится по следующим критериям:

• эмитентам — рынок ценных бумаг государственных и частных предприятий;
• периоду — рынок краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных активов;
• видам активов — рынок акций, облигаций, фьючерсов и других инструментов;
• территории — международный, национальный и региональный;
• биржевому признаку — биржевой и внебиржевой;
• отраслям и другим параметрам.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа простыми словами?

Фондовый рынок или как его также называют рынок ценных бумаг является одним из самых востребованных среди инвесторов. Как и на любом другом рынке на фондовом рынке есть свои участники — продавцы и покупатели, а также товары которыми они обмениваются. Фондовый рынок является составной частью большого финансового рынка, на котором происходит торговля различными ценными бумагами. Именно поэтому фондовый рынок часто называют рынком ценных бумаг.

Мы уже знакомились с вами с ценными бумагами и их видами в других статьях, давайте я еще раз их перечислю — акции, ОФЗ и корпоративные облигации, векселя, паи и другие производные финансовые инструменты, например фьючерсы и опционы.

Ключевая функция фондового рынка заключается в поддержании денежных потоков между разными секторами и звеньями экономики. Чтобы стало понятней, приведу пример более простыми словами. Определенной компании, производящей диваны, кресла и другую мебель не хватает денежных средств для производства следующих партий мебели. Для того чтобы найти и обеспечить финансирование дальнейшего производства, мебельная компания выпускает на фондовый рынок ценные бумаги.

Другие компании, либо частные инвесторы, либо инвестиционный фонд у которых есть свободные денежные средства приобретает ценные бумаги мебельной компании. В таком вот сжатом виде можно описать основную роль фондового рынка в экономике. То есть фондовый рынок помогает распределять денежный капитал между компаниями и целыми отраслями экономики.

Помимо понимания фондового рынка важно понимать что такое фондовая биржа. Фондовая биржа как раз таки является торговой площадкой где осуществляются операции и сделки по покупке и продаже ценных бумаг

Фондовая биржа значительно ускоряет процесс поиска продавцов и покупателей ценных бумаг, а также ускоряет процесс покупки ценных бумаг различных компаний по рыночной цене.

Также существует и внебиржевая торговля, однако я не советую на первых порах торговать там начинающим, потому что с внебиржевой торговлей ценными бумагами связаны определенные риски. Внебиржевая торговля никем не контролируется, что означает повышенный риск связи с мошенниками и потери своих денежных средств.

Участники фондового рынка

Сделки по купле продаже при помощи различных инструментов являются ответственным мероприятием, что должно регулироваться правилами. Их должен соблюдать каждый участник финансового рынка. У них должны быть специализированные разрешения и лицензии.

• биржа
• дилер
• брокер

Биржа

Биржа представляет собой компанию, которая регулирует проведение сделок по правилам. Для ведения такой деятельности организация обязана иметь лицензию. Биржа является одним из самых главных маркеров большого количества параметров. Основная роль при этом отведена фондовому индексу. Они у каждого вида биржи свои. На данный момент во всем мире имеется 2300 фондовых индексов.

Дилер

Дилер представляет собой лицо, которое принимает активное участие в сделках купли продажи от своего имени. В большинстве случаев такие участники рынка являются представителями частных компаний. По российскому законодательству дилером не может стать частное лицо. На данного участника фондового рынка возлагается одна из самых важных функций, которая заключается в его поддержании.

Брокер

Брокер представляет собой лицо, совершающее сделки не от своего имени, а от лица компании — его клиента. На основе договора он заключает сделки по купле-продаже. Частное лицо не может начать торговать на фондовом рынке без заключения соглашения брокером. Это связано с тем, что у брокера имеется торговое место на фондовом рынке.

Рейтинг брокеров фондового рынка

Для каждого трейдера одним из самых надежных инструментов может стать рейтинг самых популярных брокеров, которые уже успели зарекомендовать себя на финансовом рынке с наилучшей стороны. Благодаря нему имеется возможность сравнить их параметры и выбрать для себя оптимального партнера для дальнейшего сотрудничества.

ТОП-5 брокеров фондового рынка:

Инвестиционные фонды

Инвестиционные фонды – это те участник рынка, которые принимают участие в сделках за свой собственный счет. Они выходят на рынок для того чтобы торговать, покупать ценные бумаги и получать прибыль. Такие инвесторы нередко объединяются в хедж-фонд.

Многие частные инвесторы не торопятся выходить на фондовый рынок во многом из-за сложившегося мнения о том, что участию в его торгах нужно уделять большое количество времени. Однако все же есть те, которые стремятся вкладывать свои деньги в ценные бумаги для приумножения своего капитала. При этом они выбирают стратегии, позволяющие им добиваться огромного успеха.

Как начать торговлю на фондовом рынке — пошаговая инструкция

Для начала торговли на фондовом рынке физическому лицу достаточно открыть брокерский счёт и пополнить его. Это быстро, бесплатно и доступно каждому.

Рассмотрим небольшую инструкцию — как начать торговать ценными бумагами.

6.1. Выбор брокера

Торговать на рынке ценных бумаг физическим лицам можно только через брокерские компании. Это не означает, что он будет распоряжаться вашими деньгами. Просто работа ведётся через него. Брокер является промежуточным звеном между биржей и клиентом.

Брокер не торгует за клиента, а только оказывает услуги по выходу на биржу.

На рынке есть множество брокерских компаний. Начинающие думают, что брокер — это человек, у которго цель отнять деньги, но это заблуждение. Единственное на чём зарабатывает брокер — это комиссии с оборота своих клиентов. Поэтому ему выгодно, чтобы клиенты совершали множество сделок, а не теряли свои деньги.

Я работаю на рынке уже с 2011 г, за это время уже успел поработать с несколькими компаниями. Могу порекомендовать для работы следующих брокеров:

Эти компании являются лучшими по всем показателям. Они оказывают услуги половине всех трейдеров в России. Комиссия у этих брокеров крайне мала: 0,0373% от оборота (до 1 млн рублей). Если оборот выше, то комиссия будет ещё ниже: 0,0295%, 0,0236%, 0,0177% и т.д. Через эти компании можно покупать американские акции, валюту, облигации, товары и прочее. Есть услуги следования стратегиям профессионалов и прочее.

Форма регистрация выглядит примерно так:

Для регистрации подготовьте скан паспорта, ИНН, СНИЛС.

6.2. Открытие биржевого счёта

После регистрации у брокера откроется возможность открытия биржевого счёта. Для этого в личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

Выбираете тип брокерского счёта:

Рекомендую открывать ИИС, чтобы потом иметь возможность получить налоговый вычет. Условие для получения льготы: ИИС должен просуществовать не менее трёх лет. Пополнить его можно и позже, важна лишь дата открытия. В любом случае рекомендую открыть его на будущее, тем более, что это бесплатно.

6.3. Пополнение счёта

Пополнить брокерский счёт можно без комиссии. Для этого достаточно сделать межбанковский перевод по соответствующим реквизитам счёта или принести наличные средства в банк брокера.

После открытия ИИС необязательно его пополнять. За него не надо платить каких-то комиссий. Сейчас многие открывают эти счета на будущее, указывая данные своих родственников (жён, детей, родителей).

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

• Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).
• Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
• Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
• Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Виды фондовых рынков

Видов фондовых рынков много. Самая простая классификация – по географическому признаку. Другой вариант разделения: по типу торгуемых активов.

Еще одна классификация основана на характере обращения ценных бумаг:

• первичный рынок (+премаркет) – на нем обращаются бумаги, эмитируемые в ходе IPO (первичного размещения);
• вторичный рынок – здесь производится 90% всех сделок, сюда бумаги попадают после размещения и, как правило, здесь же и удерживаются;
• внебиржевой (третий) рынок – здесь торгуются бумаги, которые не прошли листинг на основную биржу, т.е. не зарегистрированы официально;
• четвертый рынок – здесь крупные держатели акций и облигаций заключают сделки в индивидуальном порядке, обычно продаются и передаются крупные пакеты акций.

 Простому физлицу открыт свободный доступ на вторичный рынок. При необходимости можно найти выходы на первичный и внебиржевой рынок, а вот на четвертый фондовый рынок ему пути однозначно закрыты.

Учёт купли-продажи активов

Рабочий процесс на бирже имеет строгую последовательность. Все операции купли-продажи фиксируются, чтобы все участники рынка были в курсе, кому принадлежит определённая бумага. После покупки инвестором акций подробности операции получают регистратор и депозитарий.

ВНИМАНИЕ! Регистратор — специальная лицензированная фирма, ведущая реестры с записями обо всех владельцах бумаг. Реестр содержит множество лицевых счетов, в которых указано, количество акций каждого акционера

Эти счета помогают эмитентам доводить до акционеров важную информацию и начислять дивиденды

Реестр содержит множество лицевых счетов, в которых указано, количество акций каждого акционера. Эти счета помогают эмитентам доводить до акционеров важную информацию и начислять дивиденды.

ВНИМАНИЕ! Депозитарий — лицензированная фирма, хранящая и учитывающая ценные бумаги. Компания-депозитарий открывает клиенту специальный счёт депо — депозитарный счёт, на котором ведётся учёт активов клиента и вносятся записи обо всех сделках

При продаже ценных бумаг депозитарий служит страховкой того, что вы правомерный держатель активов

Компания-депозитарий открывает клиенту специальный счёт депо — депозитарный счёт, на котором ведётся учёт активов клиента и вносятся записи обо всех сделках. При продаже ценных бумаг депозитарий служит страховкой того, что вы правомерный держатель активов.

Сравнительная таблица

Для чего он нужен

Разберемся, какие функции выполняет фондовый рынок и какую роль играет в экономике.

Основная задача фондовых рынков – перераспределение средств. Богатые люди и организации вкладывают деньги в акции или облигации, помогая нуждающимся фирмам развиваться с помощью материальных вложений. Взамен они получают прибыль в виде дивидендов и разницы между курсом.

То есть фондовой рынок помогает покупателям и продавцам находить друг друга и взаимодействовать. Компании находят вложения, а инвесторы множество способов преумножить свой капитал.

Кроме этого, на фондовых рынках происходит привлечение иностранных капиталов. Отечественные стартапы зачастую нуждаются в инвестировании, и они находят их от зарубежных инвесторов.