Расписание торгов на московской бирже по секторам

Условия работы в группе Московская Биржа

По сути, ММВБ – это банковская структура, но в, в отличие от крупных банковских групп, ММВБ намного более лояльна к своим сотрудникам и стремится предоставить комфортные условия работы. На ММВБ нет такой «соковыжималки», которая присуща всем крупным банкам, где требуется работать по 10 часов ежедневно, гнаться за выполнением планов и бороться с коллегами и начальниками в жесткой корпоративной культуре. Культура в группе ММВБ намного более «человечна».

В компании ведется больше 20 различных клубов по интересам, которые финансируются компанией (футбол, волейбол, хоккей, бег, танцы, интеллектуальные клубы, кулинарный клуб).

По отзывам сотрудников, в компании принято дружить и помогать друг другу. Большие изменения были произведены после 2015-2016 годов, когда текучка в компании составляла около 30% в год. Были пересмотрены многие условия денежного и неденежного поощрения и положения корпоративной культуры. В настоящее время текучка среди молодых сотрудников составляет около 15%, а среди опытных сотрудников – не более 4-5%.

Сотрудники ценят и любят компанию. Уходят из компании редко. Обычно если вектор развития сотрудника смещается в другую специализацию или сотруднику хочется более быстрого карьерного роста и есть варианты на стороне. Чаще всего после нескольких лет работы на ММВБ у опытных сотрудников нарабатывается круг доверенных клиентов, которые предлагают переходить на работу к ним.

В условиях локдауна в 2020 году из-за коронавируса 90% сотрудников ММВБ переведены на удаленную работу. И всего 10% сотрудников работают в офисе для обеспечения непрерывности биржевых торгов и клиринга.

Где удобно торговать акциями

Для начала можно воспользоваться услугами компании БКС, которая предлагает небольшой входной порог и имеет выходы на крупные фондовые международные площадки.

Условия торговли:

1. Имея единый счет, можно начинать работу на российских, европейских и американских площадках.
2. Сумма депозита — от 1 доллара, если работать на валютном рынке.
3. Возможность пользоваться программным обеспечением компании и QUIK.
4. Компания дает возможность открыть ИИС и получать налоговую компенсацию от государства.

Большинство крупных банков РФ предлагают услуги биржевых брокеров на различных условиях.

Среди них можно отметить:

• «Сбербанк»;
• «Альфа-Банк»;
• «Тинькофф Банк»;
• ВТБ;
• «Финам».

Торговать акциями на рынке можно в режиме онлайн. Это простой и надежный способ управления собственным капиталом, т. к. процесс торгов осуществляется намного быстрее, чем в классическом варианте. С появлением электронных площадок услуги брокеров стали дешевле.

Для того чтобы торговать акциями в режиме онлайн, необходимо выполнить ряд действий:

1. Выбрать брокера для онлайн-торговли акциями.
2. Заключить с ним договор.
3. Установить специальную программу на ПК для торговли ценными бумагами.
4. Получить от брокера ключ доступа к ПО.
5. Узнать у брокера, как открыть свой торговый счет.

Торгуя в режиме онлайн, человек тратит меньше времени, т. к. приобрести акции и закончить сделку можно одним нажатием клавиши мыши. Сокращается объем бумажной документации, участник интернет-торговли имеет те же условия, что и трейдеры, торгующие на площадке.

Как учитывать эту информацию в торговле на бирже

Приведенные выше таблицы показывают, что сессии могут перекрываться на несколько часов и это время можно использовать для торговли. Речь идет о европейской и американской сессии, т. к. на этих площадках продаются самые большие объемы ценных бумаг и рабочий график по большей части совпадает с активностью Мосбиржи.

Часто открытие биржи в США выполняет функцию маркера, который указывает на движение каких-либо ценных бумаг.

Пример:

1. «Яндекс». 23.05 после обеда цена на бумаги незначительно менялась (около 2400 руб. за 1 акцию). Но только до того времени, пока не открылась американская площадка.
2. «Яндекс» торгуется и на нью-йоркской NASDAQ. В начале сессии происходит существенный гэп вниз, т.е. в приоритете только короткие позиции.
3. Остается несколько часов до закрытия биржи в Москве, и приоритет движения уже намечен. До окончания биржевых торгов на ММВБ на 1 акции можно было заработать около 30 руб. Сумма небольшая, но и сложные расчеты не потребовались.

Такой метод можно использовать только для топовых ценных бумаг, которые торгуются на большинстве крупных платформ. В период перекрытия работы некоторых площадок можно увидеть рост объема.

Торговля стартует с открытия токийских площадок в 3 часа утра по МСК. Через 1 час стартуют сингапурские и гонконгские платформы. Т. к. торговые сессии в некоторых местах пересекаются, активность наблюдается в 2 регионах мира, в результате чего рыночные колебания становятся интенсивнее.

Сессия азиатского региона пересекается с европейским, и в 10 часов утра по Москве начинают совершаться сделки в странах Европы с торговых площадок Парижа, Цюриха и Франкфурта-на-Майне. Самые большие рыночные колебания наблюдаются с 11 до 12 часов дня (во время работы лондонской площадки). Затем трейдеры Японии и Сингапура закрывают торговлю. В 13 часов сессия закрывается на гонконгской площадке.

Европейские участники рынка спокойно торгуют до 16 часов, а затем начинаются большие рыночные волнения, т. к. в одно время с нью-йоркской площадкой стартует европейско-американская сессия.

В 6 часов вечера открывается биржа Чикаго. С 4 до 6 часов вечера на рынке Forex торгуются самые большие объемы. В 6 часов вечера завершают работу все биржи Европы, а через час и лондонская площадка.

Рынок стабилизируется и успокаивается. На нью-йоркских платформах торгуют до полуночи по московскому времени, а на чикагской — до 01:00. В полночь начинает работу биржа Веллингтона, и торговля протекает в спокойном русле. Через 1 час открывается площадка в Сиднее, и до 3 часов утра на рынке царит спокойная атмосфера.

Как только открывается токийская сессия, все начинается сначала. Работа на биржах заканчиваться не может, т. к. если закрывается одна площадка, открывается другая.

Как начать торговать на MOEX

Прямо Московская биржа для физических лиц недоступна — нужно подключить посредника — брокера или получить статус квалифицированного инвестора. Для начала на сайте вам предложат ознакомиться с пользовательским соглашением и подписать его. В графе «Частным инвесторам» есть описание технологии сотрудничества, предложены инструменты, календарь торгов.

Необходимо получить персональный кабинет, а для этого заключить соглашение с брокером, получив логин и пароль. Предусмотрено открытие счета на специальной внутренней площадке — маркетплейсе самой торговой платформы — удобном сервисе для новичков. Далее все по классической схеме: пополняете счет, выводите средства, общаетесь с менеджером, получаете отчетные документы.

Инструменты инвестирования

Для инвестиций можно работать с разными рынками и соответственно инструментами. Каждый рабочий день обновляется список торгуемых инструментов и его можно скачать одним кликом. Также легко посмотреть, какие инструменты были добавлены в тот или иной день. Поскольку рыночная экономика весьма разнообразна, удобно, что на площадке можно найти и начать работу как с рискованными, так и более безопасными вариантами, как с высокой прибылью, так и более низкой, но с меньшими рисками.

Выбор брокера и открытие счета

Представим ситуацию: вы изучили, ближе открыли для себя информацию о том, что такое Московская биржа, и решили попробовать получить прибыль на срочном рынке, где представлены фьючерсы на акции иностранных и российских компаний, фьючерсы на нефть или ценные металлы. Но одного желания мало, нужно выбрать брокера и открыть счет. Для этого можно воспользоваться услугами посредника, у которого есть лицензии на проведение таких операций, или обратиться в банк. Сегодня легко открыть брокерский счет, как в офисе, так и удаленно.

Дивиденды и спекуляция

Фактически, это 2 способа получения дохода на любой торговой площадке. В первом случае предусматривается, что, купив акции компании будете получать выплаты в виде дивидендов по результатам финансового периода. Второй способ позволяет играть как «на длинных», так и «на коротких» дистанциях — купить по одной цене, дождаться ее повышения и продать более выгодно.

С чего начать торговлю на бирже

Разберемся, как новичку начать торговать на бирже. Я выделила здесь 2 этапа:

1. Осознание, чем именно вы хотите торговать. В соответствии с этим изучить площадки для купли-продажи выбранного инструмента (особенности торговли, список активов, режим работы, тарифы и пр.).
2. Выбор посредника, который даст доступ на выбранную площадку, и открытие брокерского счета.

Выбор торговой секции и инструментов инвестирования

Основная масса инвесторов ориентируется на фондовый рынок. Именно там они могут купить акции российских и зарубежных компаний, облигации, еврооблигации, биржевые индексные фонды. Все брокеры автоматически открывают доступ на фондовый рынок МосБиржи.

Для тех, кто нацелен на торговлю фьючерсами и опционами, необходимо получить доступ на срочный рынок. Операции с валютой, напомню, проводятся на валютном рынке.

Выбор брокера и открытие брокерского счета

Следующий этап – выбор брокера и открытие брокерского счета. В своей практике открытия счетов у трех разных посредников я всегда пользуюсь определенными критериями.

Наличие лицензии

Ее удобнее проверить на сайте Центробанка, потому что именно он и выдает разрешение на финансовую деятельность. На сайте необходимо найти раздел “Реестры” и скачать “Список брокеров”.

Рейтинг МосБиржи

Тарифы

Самый сложный этап отбора. Придется найти и прочитать многостраничные документы на официальных сайтах брокеров, чтобы определиться с комиссиями. Если есть офис в вашем городе, то рекомендую обратиться за консультацией туда, чтобы сразу задать конкретные вопросы, а не читать много лишней информации.

Советую серьезно отнестись к вопросу тарифов. Они отличаются у разных брокеров в разы. При небольших суммах инвестирования велика вероятность, что большую часть дохода вы будете дарить посреднику. Именно такой опыт я получила, когда открывала свой первый ИИС. Через год пришлось его переводить другому брокеру именно из-за высоких комиссий.

Условия обслуживания

Здесь надо обратить внимание на возможность открытия счета онлайн, удобство мобильного приложения или версии торговой площадки для компьютера, условия пополнения и снятия денег. Вы можете открыть счет непосредственно на сайте или в офисе брокера

Московская биржа через свой “МаркетПлейс” позволяет открыть обычный брокерский счет и ИИС за 10–15 минут не выходя из дома, но выбор посредников пока ограниченный

Вы можете открыть счет непосредственно на сайте или в офисе брокера. Московская биржа через свой “МаркетПлейс” позволяет открыть обычный брокерский счет и ИИС за 10–15 минут не выходя из дома, но выбор посредников пока ограниченный.

Выбор брокера

Важно! Торговать на ММВБ без брокера нельзя – право на определенные манипуляции по купле/продаже имеет только аккредитованное лицо

Именно поэтому подходить к выбору брокера стоит крайне ответственно – обратите внимание на следующие параметры:

• Обязательное условие – право проведения торгов на ММВБ. Посмотреть рейтинг брокеров, аттестованных для работы можно на официальном сайте в соответствующем разделе;
• Проверьте надежность и добросовестность – помогут отзывы клиентов, опыт работы компании;
• Сравните тарифы на обслуживание – условия работы должны соответствовать вашим пожеланиям. Подумайте о частоте совершения сделок, величине сумм, которые будут использоваться и выберите подходящее предложение;
• Если вы хотите попасть в офис компании, изучите, есть ли представительство в вашем регионе.

Простейший пример, как правильно выбрать тариф:

• Планируете небольшое количество операций – выбирайте план с фиксированной минимальной оплатой;
• Если вы станете активным инвестором, изучите размер комиссии, взимаемой за объем сделок, совершенных в течение определенного периода.

Идем дальше – пора поговорить о том, как открыть демо-счет на Московской бирже.

Рынки Московской Биржи и расписание их работы

Мосбиржа предоставляет пользователям (юридическим лицам и частным инвесторам) доступ к рынкам:

• фондовому;
• срочному;
• валютному;
• денежному (РЕПО, кредитных и депозитных операций);
• товарному и рынку драгметаллов.

В графике работы возможны также дни с особым рабочим режимом, когда биржа работает, но торги не ведутся. Он может устанавливаться в предпраздничные и праздничные дни, а также в обычные дни в связи со сложной ситуацией на рынках.

Секция фондового рынка

На Московской Бирже работа ведется с множеством активов, которые условно можно разделить на два солидных направления (рынка):

1. акций и инвестиционных паев;
2. облигаций.

На рынке акций и паев торгуются акции отечественных предприятий и групп и некоторых иностранных компаний, паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ), депозитарные расписки и другие инструменты, такие как Exchange Trading Funds и ипотечные сертификаты.

На рынке облигаций участники торгов могут купить и продать облигации:

• Федерального займа и российские суверенные еврооблигации;
• Выпускаемые региональными и муниципальными органами власти;
• Корпоративные (номинированные в иностранной и национальной валюте) и евробонды компаний.

Большая часть торговых операций в секции проводится в формате Т+, при котором оплата и передача ценных бумаг осуществляется с временным сдвигом относительно момента совершения сделки (например, при использовании Т+1 – на следующий, а Т+2 — на второй день). Применяются в секции и другие варианты, например, по большинству облигаций расчет и поставка производятся в тот же день (режим Т+0 или Т0).

В зависимости от используемого режима, кодов расчетов и вида заявок устанавливается и расписание торговой сессии. Часть из них приведены в таблице:

Режим торгов	Период торговой сессии	Интервал времени
I	Аукцион открытия	09:50-10:00
I	Основные торги	10:00-18:40
I	Аукцион закрытия	18:40-18:50
II	Предторговый	09:45-10:00
II	Торговый	10:00-18:45
II	Послеторговый	18:45-18:50
III	Аукцион открытия	09:50-10:00
III	Торговый	10:00-18:45
III	Послеторговый	18:45-18:50

Обозначены следующие режимы:

• I – торги по акциям и номинированным в USD облигациям (Т+2),ОФЗ (Т+1);
• II – торги по облигациям (за исключением ОФЗ и недолларовых евробондов), ETF (с расчетом в USD). (Т+0);
• III – торги по ETF и инвестиционным паям (Т+2).

Собственное расписание используется для специализированных режимов (например, для работы квалифицированных инвесторов), торговли неполными лотами паев и акций (стартует в 17:00 и продолжается до 18:45 и 18:40 соответственно).

Сделки с крупными пакетами ценных бумаг совершаются с 10:00 до 18:00 (Т+) или с 11:00 до 17:00 (Т0). Для обоих режимов установлены несколько периодов подачи, фиксации и исполнения заявок.

Расписание торгов в рамках размещения и выкупа рассматривается администрацией в каждом конкретном случае.

Расписание работы срочного рынка

Знать, во сколько открывается секция деривативов необходимо тем, кто торгует или строит свои инвестиционные стратегии на ценах фьючерсов и опционов.

Сегодня в обороте производные инструменты – индексы РТС, ММВБ, волатильности, отраслевые, контракты на акции и ОФЗ, товары и иностранные валюты, ставки кредитов и др.

Доступ к срочному рынку представляется с клиентского терминала (возможна удаленная работа с использованием глобальной сети).

В сессии выделяют 3 торговых и 2 клиринговых периода.

Период	Временной интервал
Дневной расчетный (основная сессия)	10:00-14:00
Промежуточный клиринговый	14:00-14:05
Вечерний расчетный(основная сессия)	14:05-18:45
Основной (вечерний) клиринговый	18:45-19:00
Вечерний в рамках дополнительной торговой сессии	19:00-23:50

Торги на валютном рынке

Торги иностранной валютой на площадках ранее ММВБ, а теперь Московской Биржи проводятся с 1992 года. Сегодня через нее проходят трех четвертей операций с долларом на валютном рынке России, и почти 70% операций с Евро. Стремительно набираю объемы торги китайским юанем. Кроме того, здесь торгуются белорусская, казахская и украинская национальные валюты, проводятся операции по паре EUR/USD, заключаются сделки своп.

Одним их основных участников торгов является Национальный банк РФ. Котировки Мосбиржи по различным валютным парам оказываю существенное влияние на официальные курсы, устанавливаемые Банком России.

Аналогичное расписание работы у товарного рынка, в таком же графике совершаются сделки с драгметаллами.

Как начать работать на Московской бирже

Московская биржа условно разделена на несколько подразделений (рынков):

• фондовый рынок. Разделен на две части: рынок акций и паев — здесь инструментами являются акции российских и зарубежных эмитентов, паи инвестиционных фондов, ETF. Второй рынок — рынок облигаций (бумаги предприятий, региональные, облигации федерального займа), еврооблигации (скоро напишу обзор);
• срочный рынок. Здесь ведется торговля фьючерсами и опционами;
• валютный рынок;
• денежный рынок (рынок РЕПО и депозитарно-кредитные операции);
• товарный рынок (при входе в раздел посетителю сайта предлагается только информация о торговле золотом и серебром);
• рынок стандартизированных производных финансовых инструментов.

Перед началом торговли на Московской бирже нужно изучить тарифы МБ на каждый вид операций. На сайте Московской биржи moex.com в разделе рынков можно увидеть подраздел «Тарифы». Кстати, с октября 2016 года МБ подняла комиссии на срочном рынке, что привело к уходу с рынка инвесторов с небольшим депозитом.

Список брокеров, с которыми работает Московская биржа, представлен на сайте МБ moex.com/ru/members.aspx.

Лучший частный инвестор Московской биржи

Соревнования трейдеров на демо и реальных счетах есть почти у каждого брокера и проводятся они с определенной периодичностью (от ежедневных до ежемесячных). Но мало кто из брокеров предлагает реальный денежный приз, зачисляя призовые деньги в качестве бонусов. И только на Московской бирже можно выиграть до 1 млн рублей настоящими деньгами.

Турнир «Лучший частный инвестор» проводился в 2016-м году 11-й раз и правила его не изменились:

• период соревнования — 3 месяца. Торговля ведется реальными деньгами, актив выбирается по усмотрению трейдера;
• цель — показать как можно более высокий процент доходности;
• в конце турнира определяются победители в более чем 20-ти номинациях, в том числе «Лучший трейдер „новичок“ года», «Лучший трейдер китайским юанем» и т.д.;
• призовое вознаграждение — от 50-ти тыс. до 1 млн рублей.

Изначально конкурс преследовал цель популяризации частного трейдерства, но в итоге превратился в соревнование профессионалов. Количество активных трейдеров, которые на протяжении конкурса провели хотя бы одну сделку, практически не изменилось: 10,3 тыс. человек в 2016-м против 10,2 тыс. в 2015-м. Среднегодовой оборот по всем торговым операциям участников также остался почти прежним — 31 млрд рублей в сравнении с 30-ю млрд за прошлый год. Зато совокупный объем торгов в 2016-м году оказался прибыльным, если в 2015-м году общий убыток трейдеров составил 350 млн рублей, то в этом году совокупная прибыль составила 550 млн. Также в этом году сразу 3 трейдера смогли показать доход свыше 1000%, в прошлом этот уровень остался недостижимым. Подробности можно посмотреть на странице investor.moex.com/ru/statistics/2016.

Чтобы принять участие в конкурсе, нужно в сентябре подать заявку и внести сумму от 50-ти тыс. рублей. Ограничений на стратегии, в том числе и автоматическую торговлю, нет. В сравнении с турнирами брокеров предложение Московской биржи на порядок привлекательнее. Во-первых, все заработанные деньги остаются у трейдера, во-вторых, призовой фонд реален. И потому, если трейдер и так работает с отечественными активами, то почему бы не попробовать свои силы, ничего при этом не теряя?

Для начинающих трейдеров Московская биржа запустила отдельный обучающий проект moex-school.com, где в том числе публикуется информация о предстоящих тренингах и вебинарах. Участие в большинстве из них бесплатно!

Заключение

Вместе с этой статьей рекомендую прочитать следующие посты:

• Как уменьшить налоги с ценных бумаг;
• Что такое индекс ММВБ;
• Мои отзывы о брокере Финам.

Всем профита!

04.01.2017

Как происходит торговля/продажа на Московской бирже?

Обычный человек с улицы не может зарегистрироваться на сайте биржи и начать покупать/торговать акциями. Чтобы совершать сделки, нужно обратиться к брокеру. Он является посредником между Московской биржей и трейдерами (те люди, которые хотят покупать/продавать на Московской бирже).

Все сделки ведутся через брокера. Сначала открывается специальный счет, с которого брокеру переводятся деньги и отдаются распоряжения о покупке или продаже тех или иных акций, валют, облигаций и т.д. За содействие брокер получает комиссию.

Все сделки и поручения происходят дистанционно, через интернет.

Руководитель ФТС	Александр Афанасьев
Местонахождение главного офиса	Москва, Большой Кисловский пер., д. 13
Телефон горячей линии	+7 (495) 232-3363, +7 (495) 363-3232
Ссылка на форму для обращения граждан	www.moex.com/ru/feedback.aspx?gr=trading

Как и сколько зарабатывает Московская биржа?

Московская биржа – это не только площадка для совершения сделок ее участниками, но и собственный бизнес. Иногда можно услышать мнение, что биржи зарабатывают только на комиссиях со сделок. Это не так, хотя в ряде случаев эта статья доходов действительно является у биржи основной. Однако Московская биржа в 2013 году получила на комиссии от заключенных сделок менее половины прибыли:

Как видно, депонирование средств и оказание депозитарных услуг было более доходным. Ниже данные из последнего отчета Московской биржи по МСФО:

Итого, информационные услуги востребованы на сегодня чуть больше, а комиссия с денежного и валютного рынка составляет почти половину общего дохода. Еще примерно столько же собирают срочный и фондовый рынок вместе с расчетно-депозитарными услугами биржи. В абсолютных числах комиссионный доход в 2016 году составил 19,80 млрд. рублей, что на 11.3% лучше предыдущего года. Для сравнения: актуальные месячные обороты на денежном или валютном рынке в сотни раз выше.

Актуальные результаты можно найти в разделе годовых отчетов на сайте Мосбиржи, которая публикует их, как любое открытое акционерное общество. В открытом отчете нужно будет перейти в раздел «Обзор финансовых результатов» или что-то похожее, и там искать «Комиссионные доходы». Там же можно найти позиции Московской биржи в сравнении с мировыми: так, в 2016 году биржа находилась на втором (!) месте по торгам облигациями и на 24 по капитализации среди фондовых бирж мира.

Где удобно торговать акциями?

Для легкого старта рекомендую компанию БКС. Здесь невысокий входной порог, есть выход на большую часть крупных фондовых бирж мира. Обзор брокера БКС делался ранее, сейчас лишь напомню торговые условия:

• Через единый счет можно выходить на площадки России, Европы, США (доступ через Санкт-Петербургскую биржу с более чем 900 доступными для торговли акциями).
• Депозит от $1 при работе на валютном рынке, спреды узкие.
• Доступен QUIK и ПО собственной разработки.
• В БКС можно открыть ИИС и получить дополнительную выгоду за счет компенсации налогов государством.

Минимальный депозит	от 30 000 руб.
Комиссия за сделку	На тарифе «Инвестор» – 0,1% от суммы сделок	На тарифе «Инвестор ПРО» – 0,035% от суммы сделок, при сумме депозита от 900 000 рублей
Дополнительные сборы	Если на счету меньше 30 000 рублей. 300 руб./мес. за доступ к QUIK и 200 руб./мес. за доступ к мобильной версии QUIK, Ведение счета Депо — бесплатно. Ввод/вывод рублей — бесплатно
Стоимость обслуживания счёта	0 руб./мес. на тарифе «Инвестор», на других тарифах, средства списываются только если по счету была активность в этом месяце.	299 руб./мес. на тарифе «Инвестор ПРО», если сделок в месяце не было — бесплатно
Кредитное плечо	Рассчитывается для каждой акции, в пределах 1 к 2 – 1 к 5
Маржин колл	Рассчитывается на основе риска для каждой бумаги
Торговые терминалы	Мой брокер, QUIK, WebQUIK, мобильный QUIK, MetaTrader5
Доступные рынки для торговли	Валютный, фондовый, товарный рынок, есть возможность подключить площадки США (Nyse и Nasdaq) — 1$/мес
Лицензия	ЦБ РФ

Московская биржа: история возникновения и этапы развития

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Подробнее

О том, что такое биржевая торговля в нынешнем её понимании трейдеры во времена СССР могли слышать разве что только по приемнику. В стране, которая длительное время жила в изоляции от всего мира понятие биржи являлось весьма призрачным. Самыми популярными были товарные биржи, но о профессиональной массовой торговле акциями или облигациями, а уж тем более фьючерсами или опционами, речь не шла.

Ситуация изменилась после распада СССР, когда коллективная собственность начала переходить в частную. Первой в 1992-м году появилась Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), специализацией которой были аукционы по покупке и продаже валюты, а позже торговля ценными бумагами. В 1995-м году на её базе начал формироваться срочный рынок, появились фьючерсы на доллар США и евро. Этапы развития ММВБ:

• с 1992-го по 1998-й год торговля представляла собой аукционы, где курс рубля фиксировался по отношению к USD и DM (немецкая марка);
• в 1997-м году введена система электронной торговли лотами, которая с 2000-го года объединила 8 межбанковских валютных бирж. Позже на базе этой системы началась торговля свопами;
• в 2003-м году на площадке ММВБ вели деятельность 135 управляющих компаний, предлагающих инвесторам более 300 паев ПИФов.

В 1995 году была образована фондовая биржа РТС, которая предпочла иной путь развития. Вместо того чтобы расширять количество торгуемых активов, РТС пошла по пути технологического развития. Тогда же был сформирован индекс РТС, в который вошли 50 крупнейших компаний и который рассчитывается и сейчас. С 2000-го года в качестве подразделения РТС была создана площадка для срочной торговли — FORTS, на которой начали проводиться сделки арбитража и хеджирования рисков.

Начиная с 2005-го года РТС активно совершенствует технологические процессы торговли, упрощая работу не только корпоративным инвесторам, но и частным трейдерам. Столь кардинальные пути развития обеих бирж привели к их слиянию, образовав в 2011-м году Московскую бижу.

Интересные факты о Московской бирже:

• в штате МБ работают около 1500 сотрудников, причем количество мужчин и женщин приблизительно одинаково;
• символ биржи — колокол, символический удар в который означает запуск нового продукта или привлечение нового эмитента;
• логотип биржи включает в себя символ бесконечности, наложенный на «Красный квадрат» Малевича;
• Московская биржа входит в 25 крупнейших бирж мира по объему торговли облигациями и деривативами. Сегодня на МБ размещены бумаги более 700 эмитентов;
• в 2013-м году состоялось IPO биржи. Владельцами её акций стали Центробанк (11,7%), Сбербанк и Внешэкономбанк (менее 10%) и ЕБРР (около 6%).

Составляющие торговой сессии

На одной площадке в течение дня выделяют несколько сессий — время активных торгов на рынке, где обеспечивается колебание мировых валют.

Например, продолжительность торговой сессии на Мосбирже — 09:30 до 23:50, на срочном, валютном, товарном рынках — с10:00 до 23:50 московского времени (мск).

Американский фондовый рынок Форекс не имеет расписания торговых сессий, работа ведется круглосуточно 5 дней в неделю.

Премаркет

Начинаются торги с аукциона открытия или премаркета. Проводится на акциях, паях и ОФЗ (облигациях федерального значения). В трейдинге часто встречается понятие «биржевой стакан» — совокупность заявок на покупку и продажу. В программе заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом, а на покупку — зеленым и находятся снизу.

Режим торгов обозначается как «T+» — дата расчета по сделке или день, когда трейдер или инвестор станет владельцем актива (акции, облигации). «Стакан T+1» означает, что актив перейдет в пользование на следующий день, «Стакан T+2» — через 2 дня. Для режима Т+2 характерно наличие у трейдера суммы гарантийного обеспечения.

Полное расписание доступно в виде таблицы, которую можно сохранить с главной страницы биржи.

Продолжительность аукциона — 9 минут (9:50:00 — 9:59:59), делится на периоды:

1. Сбор заявок в диапазоне 09:50:00-09:59:30 начинается, чтобы избежать финансовых просчетов. Разрешается выставлять заявки с отклонением 10% от цены закрытия предыдущего дня. Ограничений по заявкам нет, они могут и сниматься с покупки (продажи). Не анализируются и не исполняются.
2. Случайное завершение аукциона — 09:59:31-09:59:59. В последние 30 секунд случайно (для исключения манипуляций с ценой) выбирается момент фиксации стакана и по нему вычисляется уровень цены открытия, с которой будут начинаться торги на сессии. На этом этапе выставлять заявки нельзя.

После урегулирования в стакане стоимости складываются заявки на покупку и продажи на каждом уровне. В сумме получается общий спрос и предложение на каждом ценовом уровне. Наибольшая цена формируется при преобладании заявок на покупку, а наименьшая — на продажу. Иногда рассчитывается средний показатель цены в стакане.

Непосредственно сессия

Расписание аукционов расположено на сайте во вкладке «Расписание торгов».

Режим основных торгов работает с 10:00:00 — 18:44:59, а с 18:45:01 — 18:49:59 наступает послеторговый период. Проходит в «Стакане T+2» по паям ПИФов, акции ETF с расчетами в рублях, долларах США, евро.

В первые часы торговля идет активно. Если участники послали ордеры (заявки) по одинаковой цене, совершается сделка. Операции проходят в торговых системах, например, QUIK. Заявки бывают:

• рыночные — покупка и продажа по указанной цене;
• лимитные — брокер сам назначает цену.

Торги проводятся по технологии с центральным контрагентом (ЦК), частичным обеспечением и отложенным исполнением:

1. Центральный контрагент Московской биржи — Национальный клиринговый центр, который отвечает за безопасность сделки.
2. Частичное обеспечение (кредитное плечо) — трейдер берет кредит у брокера в целях увеличения доходов от инвестирования. Кредитное плечо — отношение заемных средств, взятых у брокера к средствам трейдера. Размер покупки и плеча регулируются по усмотрению инвестора.
3. Отложенное исполнение (режим T+2) — сделка произойдет на второй рабочий день, что позволяет снижать затраты на фондирование операций. Рынок становится более ликвидным и привычным для иностранных игроков.

Биржа устанавливает режим дискретного аукциона при резких колебаниях котировок. Если индекс Мосбиржи растет или падает на 15% в течение 10 минут, то покупка и продажа акций приостанавливается. Максимальное количество остановок — 2.

Остановка торговли по акциям или ценным бумагам происходит из-за разных причин: выхода важных новостей, ценовых колебаний, для компенсации дисбаланса заявок.

Не рабочие дни отмечены, как и в обычных календарях красным цветом.

Постмаркет

Цену закрытия биржа использует для расчетов параметров торгового дня на следующий день, например, верхнего и нижнего лимитов. Эту же цену используют различные фонды для определения цены своих активов на текущую сессию. Чтобы не было манипуляций, стоимостью ценных бумаг проводят аукцион закрытия.

Аукционом пользуются, чтобы закрывать или открывать емкие позиции за короткое время. Механизм действия такой же, как у премаркета. Возникает механизм «коротких» продаж или шорт. Продаются акции, взятые в долг у брокера, по одной стоимости, а при падении цены выкупают ценные бумаги, отдавая долг брокеру, и получая прибыль.