Как проводить фундаментальный анализ компании?

Фундаментальный анализ на Форекс

Для начала, давайте рассмотрим определение фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ – это анализ ситуации на валютном рынке и соответствующие прогнозы на основе данных, которые непосредственно к графикам не относятся. Это анализ на основе экономики, новостей, текущей ситуации во внешней политике той или иной страны, а также других факторов. Например, цен на нефть, золота, уровня безработицы и других данных, не имеющих отношения к техническому анализу.

Если вы зайдёте на сайт с какой-нибудь аналитикой, то увидите множество новостей.

Причём каждый день появляется что-то новое:

Окинув мимолетным взглядом подобный сайт, форекс трейдер сразу же пытается найти зависимость среди его новостей и сделать какие-либо выводы. А после отправляется на график и на основе своих выводов выстраивает свою торговлю. А там складывается совершенно иная картина, которая, казалось бы, прямо противоречит заголовкам статей.

Всё это кажется очень трудным и запутанным. Но на самом деле, фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают.

Главный секрет состоит в очень простом подходе. В любой момент времени рынок сосредотачивается на одном или двух факторах, которые легко идентифицируются.

Наука в РФ мертва

• • 20 октября 2021, 14:00
  • |
  • Дмитрий Гринберг

Никогда не задумывались о том, что наука в РФ есть, а новых изобретений нет?
И хотя от этого утверждения кипятком будут писаться те, кто так или иначе связан с российской наукой, но даже они признают, что чем-либо существенным отечественные ученые похвастать давно не могут. Они остаются на уровне вторичном и третичном по отношению к коллегам из первого мира, как и их авторитет в мировой научной среде. 
Хоть как-то авторитет ученого в РФ держится за счет научно-технического наследства СССР. Лишь благодаря этому Россия не скатилась еще на уровень Аргентины и Южной Африки, хотя по сути своей экономики аналогична этим странам.
У меня в семье 70% родственников — бывшие или действующие университетские преподаватели, поэтому тема для меня близкая. Главная причина краха РФ как научного центра, корни которого берут начало еще в СССР — коррупция и непотизм (продвижение «своих» через блат). Начиная с процесса отбора абитуриентов в вузы, в аспирантуру, заканчивая получением ставки на кафедре и защиты кандидатских и докторских степеней — все строится на поиске «благодетеля-руководителя» и финансовых вложениях в процесс. Благодаря этому, обладающие связями и деньгами бездарности (чьи-то жены и сынки) занимают места в университетах, которые могли бы занять как талантливые теоретики-аспиранты, так и практики, пришедшие из производства и бизнеса.( Читать дальше )

В чем разница фундаментального и технического анализа

Фундаментальный анализ.

В ходе использования фундаментального метода проверяются:

• стоимость активов компании;
• уровень ее доходности в будущем.

При проведении исследования документации используется комплексный подход, который включает в себя:

• исследование экономических показателей;
• отраслевой анализ;
• изучение показателей компании.

В первом случае, когда оцениваются общие экономические показатели, учитывается общее состояние экономики в стране, делается прогноз на развитие мирового спроса на товар или услугу, предоставляемую компанией.

Затем определяется уровень состояния национальной экономики, если она находится в состоянии рецессии, то это должно повлиять на стиль работы компании, нельзя проводить сделки, связанные с высокими рисками. При подъеме допускается проведение сделок с компаниями, только появившимися на рынке.

На следующем этапе исследования оценивается работа фирм конкурентов со схожей сферой деятельности. Более пристально изучается работа конкурентов, занимающих лидирующие позиции. Для оценки важны не только финансовые показатели, но и стиль работы конкурирующих компаний.

Фундаментальный анализ фондового рынка использует следующие способы:

• сравнение показателей;
• корреляция;
• сезонность;
• группировка и обобщение;
• индукция и дедукция;
• макроэкономический анализ;
• отраслевой способ;
• оценка компаний.

. Технический метод необходим для выявления тенденции в изменении цен на рынке, с учетом времени. Для этого создаются специальные графики с оценкой временных рядов цен, в прошлом, сейчас и в будущем.

Примером такой технической оценки являются «Японские свечи». Они активно используются при определении уровня цен на при продаже ценных бумаг.

Они помогают изучить идущие изменения на временных отрезках и спрогнозировать возможные изменения заранее. Но в нашей стране «свечные» графики не так распространены, как за рубежом.

На фондовой бирже технический метод исследования необходим для того, чтобы определить стоимость ценных бумаг и спрогнозировать их подъем или падение. На основе полученных данных приобретаются или продаются акции. Анализ рынка ценных бумаг подвержен влиянию, изменения на нем происходят постоянно, поэтому без отслеживания ситуации невозможно получить прибыль.

Разница в двух методах скрывается в том, что Фундаментальный тип обработки данных больше используется при проведении долгосрочных инвестиций, тогда как технический — лишь для кратковременных прогнозов во время проведения спекулятивных сделок.

На деле же при определении стратегии работы компании сочетают оба метода — фундаментальный и технический анализ.

Плюсы и минусы ФА

У любого из методов имеются свои достоинства и недостатки, которые обязательно следует учитывать при работе с документами и цифрами.

Положительными сторонами фундаментального метода являются:

• инвестирование на более длительные сроки;
• определение потенциала;
• направленность исследования на какие-либо сферы бизнеса;
• разделение по группам.

Отрицательные моменты фундаментального метода:

1. Большие временные потери при проведении анализа фондового рынка.
2. Необходимость для каждой новой компании, проходить каждый этап исследования заново. Это называется индивидуальным подходом и не всегда удобно.
3. Субъективность.
4. Аналитическая погрешность.
5. Расчет справедливой цены.

Плюсы и минусы ТА

Положительные стороны технического метода:

1. Возможность работать с его помощью на валютных и фондовых рынках любой из стран.
2. Построение графиков за различные отчетные периоды и проведение точного определения положения на рынках с упором на полученные данные.
3. При необходимости при изучении ситуации используют методы для каждого сектора рынка.
4. Данный тип обследования позволяет работать на постоянно изменяющемся рынке.

Отрицательные моменты использования технического подхода к исследованию:

1. Этот тип исследования рынка полностью зависит от многих факторов, в том числе от личности того, кто проводит исследование.
2. События, предсказываемые анализом, указывают на вероятную тенденцию развития событий, но не могут определить точное время изменений.
3. В основе метода лежат математические вычисления, которые не всегда верны и полностью зависят от навыков и опыта человека, проводящего исследование рынка.
4. При проведении исследования нужна только точная и свежая информация.

Фундаментальный анализ товарно-фьючерсных бирж

Фундаментальный анализ НЕ работает по фьючерсам, которые имеют политическое значение — нефти, природного газа, урана, серебра, электроэнергии, сжиженного газа; платины, золота и др. Причина та же, что и на рынке форекс.

Фундаментальный анализ работает по остальным фьючерсам — газойля, молибдена, мазута, этилена, бензина, сахара, картофеля, дизеля, олова, биодизеля, никеля, угля, цинка, пиломатериалов, керосина, ячменя, меди, овса, кобальта, апельсинового сока, лития, соевого масла, латуни, семян подсолнечника, стали, соевого шрота, хлопка, свиных туш, замороженного бекона, молока, масла, алюминия, сыра, какао, кофе, масла мяты, рапсового масла, яйца, пальмового масла, свинца, этанола, бензола, полипропилена, каучука;

Точнее «работает» не сам «фундаментальный анализ», а рыночные принципы и секреты трейдинга этого сектора бирж (аналитики ничему новому трейдеров не научили. Они «научно» систематизировали торговые стратегии, которые и без них работали многие десятилетия подряд на основе здравого смысла в зависимости от сезонности сбора урожая, логистики его доставки, объемов потребления данного фьючерса в мире и т.д.

Государство	Биржа	Национальная валюта	Финансовый регулятор
Северная Америка
США	ICE (Интерконтинентальная биржа, theice.com), CME (Чикагская товарная биржа, cmegroup.com), CBOT (Чикагская торговая палата, cmegroup.com/company/cbot.html), COMEX (Товарная биржа, часть NYMEX, cmegroup.com/company/comex.html), Миннеаполисская зерновая биржа (MGEX, mgex.com), NADEX (биржа бинарных опционов, nadex.com), NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа, cmegroup.com/company/nymex.html)	USD	NFA, CFTC, SEC
Южная Америка
Аргентина	Фьючерсная биржа Росарио ROFEX (rofex.com.ar), Фьючерсная биржа Буэнос-Айреса MATBA (matba.com.ar)		CNV
Азия
Малайзия	KLSE (Kuala Lumpur Futures Exchange, bursamalaysia.com)		Labuan FSA
Сингапур	SGX (Singapore Exchange, sgx.com)	SGD	MAS
Индия	MCX (mcxindia.com), NCDEX (ncdex.com)	INR
Китай	Dalian Commodity Exchange (dce.com.cn), Zhengzhou Commodity Exchange (CZCE, english.czce.com.cn), HKE (hkex.com.hk)	CNY
Тайвань	TWSE (Taiwan Stock Exchange, twse.com.tw)	TWD
Турция	BIST (Borsa Istanbul, borsaistanbul.com)	TRY	CMB
ОАЭ	Дубайская биржа золота и товаров (DGCX, dgcx.ae), Дубайская биржа DME (dubaimerc.com)	AED	Dubai? FSA
Япония	Токийская товарная биржа (TOCOM, tocom.or.jp), Осака Dojima Commodity Exchange (ODE, osaka-dojima.org)	JPY
Европа
Россия	MOEX (Московская биржа, moex.com), Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (spimex.com), АО «Национальная товарная биржа» (namex.org), FORTS (срочный рынок Московской биржи, moex.com/s96)	RUB	Банк России
Великобритания	LME (Лондонская биржа металлов, lme.com), LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов, theice.com/futures-europe)	GBP
Океания
Австралия	ASX (Australian Securities Exchange, asx.com.au)	AUD	ASIC
Африка
ЮАР	Safex (Южно-Африканская фьючерсная биржа, jse.co.za/trade/derivative-market/commodity-derivatives)	ZAR	FSCA
Эфиопия	Эфиопская товарная биржа (ECX, ecx.com.et)		НБ Эфиопии

Да здравствует Глупость!

• • 20 октября 2021, 00:06
  • |
  • Владимир Никонов

Рецензия на книгу «Похвала глупости» — Эразм Роттердамский

Как вы относитесь к глупости людской?

С детства глупость досаждала мне, меня постоянно мучил вопрос: почему люди вокруг ведут себя так глупо? С появлением интернета объявил войну глупости. Начал создавать проекты для развития интеллекта. Мне хотелось, чтобы люди начали вести себя по-умному, а не… клали асфальт в лужи зимой.

Для этого принял участие в создании сайтов: koob.ru (библиотека по саморазвитию), mindmachine.ru (светозвуковая тренировка мозга, с нее, по крайней мере, этот сайт начинался), b17.ru (сайт психологической помощи № 1 в России). И вот круг замкнулся. Мне на глаза попалась книга «Похвала глупости» Эразма Роттердамского, написанная 500 (!!!) лет назад. В ней автор от лица Глупости рассказывает о ее заслугах.

Говоря современным языком, Эразм Роттердамский троллит всех и вся, показывая, что всем мы обязаны именно людской глупости!!! Даже своим рождением! Ведь кто в здравом уме пойдет в XXI веке на то, чтобы завести детей и обречь свою жизнь мукам на первых годах их жизни? Умные понимают это, но они и не размножаются. Глупость только плодится. Может, глупость — это вершина мудрости? Кстати, ум произошел из безумия. Это его истоки. И иногда лучше быть глупым, чем умным.

( Читать дальше )

Основные источники данных

Проведение фундаментального анализа – это сложная и трудоемкая работа. Нужно изучить много документации, сравнить показатели с аналогичными данными других компаний в отрасли, погрузиться во внешние факторы, которые могут оказать влияние на дальнейшую судьбу эмитента и т.д.

Не каждый инвестор согласится тратить время и силы на подобный анализ.

Для тех, кто все же решится копать глубоко, вот какие источники информации можно изучить:

• Финансовую и бухгалтерскую отчетность компаний. Каждый эмитент, выходя на биржу и становясь публичным, обязан публиковать в открытом доступе свою финансовую отчетность. Она выкладывается на официальном сайте компании, а также на сайте Центра раскрытия корпоративной информации (https://www.e-disclosure.ru). Исходя из полученных данных можно оценить дивидендную политику, проанализировать показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рассчитать мультипликаторы, сравнить их с другими компаниями и со средними показателями по отрасли.
• Новости. На аналитических порталах можно почитать актуальную информацию о мировых финансовых рынках, о конкретной компании, узнать курсы валют, прогнозы аналитиков. Также из новостей узнают о крупных изменениях в жизнедеятельности компаний, к примеру, о предстоящих крупных затратах, проблемах бизнеса, авариях на производстве и прочих событиях, способных повлиять на доходность ценных бумаг.
• Аналитические отчеты экспертов. Это результаты готового фундаментального анализа от специалистов с многолетним опытом профессиональной работы на бирже. Среди них можно выделить, к примеру, Сбербанк CIB, Alenka Capital и др. По сути если руководствоваться мнением и рекомендациями таких экспертов, можно и вовсе обойтись без фундаментального анализа, только стоит учитывать, что никто не гарантирует успех таких инвестиций и эксперты тоже иногда ошибаются.

Более простым вариантом фундаментального анализа будет посещение специальных ресурсов, которые собирают всю необходимую информацию в одном месте.

Пользуясь ими, инвестору не придется посещать сайты множества компаний-эмитентов, копаться в документации и самостоятельно рассчитывать необходимые мультипликаторы.

Наибольшей популярностью пользуются следующие ресурсы:

• BlackTerminal. Услуги на нем платные, но первые 2 недели после регистрации доступен тестовый бесплатный период. Его вполне хватит для того чтобы провести анализ интересующих компаний и выбрать ценные бумаги для своего инвестиционного портфеля. Здесь удобно выбирать недооцененные акции, облигации с наибольшей доходностью, просматривать дивиденды, смотреть аналитику. Вся информация представлена в виде графиков и таблиц.
• Conomy (https://conomy.ru). Бесплатный сервис с аналитическими обзорами, новостями. Также здесь есть все необходимые показатели деятельности эмитентов за последние несколько лет.
• Smart-lab (https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental). Бесплатный инвестиционный форум, где в большой таблице представлены все необходимые мультипликаторы и показатели деятельности публичных компаний.
• ДОХОДЪ (https://www.dohod.ru). На сайте управляющей компании доступна бесплатная аналитика от экспертов по выбору ценных бумаг. Есть собственный рейтинг эмитентов. Можно почитать о выборе дивидендных акций и ознакомиться с дивидендной политикой компаний.

Источники информации

Фундаментальный анализ предполагает всестороннее изучение эмитента и его ценных бумаг, а также внешних факторов, которые способны оказать влияние на деятельность компании и, соответственно, на стоимость акций. Это сложная и трудоемкая работа. Далеко не каждый инвестор может ее проделать. Но это не повод отказываться от анализа. Вопрос заключается в его глубине. Вы должны для себя определить, насколько глубоко вы будете погружаться в анализ. Для разных уровней погружения есть свои источники информации.

Глубокий уровень погружения

Здесь источниками информации выступает финансовая отчетность компании, дивидендная политика, новости и аналитические отчеты экспертов. Вы самостоятельно анализируете показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия по финансовой отчетности, рассчитываете мультипликаторы, сравниваете с другими эмитентами или со средними по отрасли и принимаете решение о покупке акций.

Для этого уровня нужно выделить много времени сначала на обучение (если вы не бухгалтер), а потом и на саму работу. Не помешает также и аналитическое мышление. Согласитесь, что такой уровень доступен не всем.

Акционерное общество, которое выходит на биржу, обязано публиковать в открытом доступе свою финансовую отчетность. На официальных сайтах эмитентов ее можно найти и посмотреть. Кроме того, в тоже выкладывается отчетность по всем публичным компаниям.

Из новостей инвесторы узнают информацию о предстоящих крупных затратах эмитента, проблемах в бизнесе и прочем, что может повлиять на доходность ценных бумаг. Например, освоение нового нефтяного месторождения потребует миллионных вложений. Это может привести к снижению дивидендов, но в перспективе повлияет на рост стоимости акций. Или крупная авария потребовала срочного отвлечения денег на ремонт и возмещение ущерба, что тоже может сказаться на котировках.

Аналитические отчеты экспертов – это готовый фундаментальный анализ от группы специалистов, которые давно на рынке ценных бумаг и профессионально им занимаются. Например, Сбербанк CIB, Alenka Capital и др. Инвестору остается просто купить то, что, по мнению аналитиков, принесет доход в текущем году. Только необходимо учитывать нюансы, что гарантировать доходность никто не может, а эксперты тоже ошибаются.

Средний уровень погружения

Не обязательно изучать финансовую отчетность, чтобы получить информацию о работе компании. Есть специальные ресурсы, на которых в одном месте сведены основные показатели работы за несколько лет, в т. ч. рассчитаны мультипликаторы. Инвесторы пользуются как платными, так и бесплатными вариантами. Перечислю, откуда я беру сведения:

1. Conomy – бесплатный сервис. В удобных таблицах представлены все основные показатели деятельности эмитента в динамике за несколько лет.
2. BlackTerminal – платный ресурс, но есть 14 дней тестового периода. Его вполне хватает, чтобы провести анализ компании. Очень удобная аналитика с таблицами, графиками и всеми необходимыми показателями для инвестора.
3. Управляющая компания ДОХОДЪ – бесплатная аналитика от экспертов УК по выбору акций и облигаций. Есть собственный рейтинг и подробное описание методики, по которой эмитенты получают в нем порядковый номер. Отдельный раздел посвящен выбору дивидендных акций с информацией по дивидендной политике компании.
4. Известный инвестиционный форум Smart-lab – бесплатная площадка, на которой представлены показатели деятельности и мультипликаторы публичных акционерных обществ.

На второй уровень информация поступает из первого, т. е. сайты-агрегаторы берут цифры из финансовой отчетности и предлагают инвесторам уже готовые расчеты. Очень удобно.

Методы фундаментального анализа

Для фундаментальной оценки рынка применяются десятки различных подходов. Всего можно выделить 5 основных методов:

• сравнение;
• сезонность;
• корреляция;
• индукция и дедукция;
• анализ показателей компании.

Особенности применения каждого из них рассмотрены ниже.

Сравнение

Этот метод используют при изучении мультипликаторов. Суть данного подхода очень проста: в качестве эталона берётся компания, по которой уже проведена справедливая оценка ценных бумаг. Остаётся только сравнить мультипликаторы акций других предприятий из данной отрасли и на основании выявленных отклонений сделать выводы.

Сезонность

Сезонный фактор носит цикличный характер и существенно влияет на котировки ценных бумаг

Например, при проведении фундаментального анализа акций нужно учитывать период выхода отчётности компаний (квартальная или годовая), а также обращать внимание на то, насколько сезонность влияет на прибыль эмитента

Так, одни компании показывают более высокие результаты летом, а другие, наоборот, лучше чувствуют себя зимой. Поэтому от данного фактора зависит размер выручки, а, соответственно, и сумма выплачиваемых дивидендов, стоимость и ликвидность бумаг.

Чтобы провести справедливую оценку, необходимо принимать во внимание эффект сезонности и корректировать данные, ориентируясь на статистику прошлых периодов. На основании этого фактора стратегия инвестора будет меняться в зависимости от времени года

Корреляция

Суть данного метода состоит в измерении зависимости разных объектов друг от друга. Такая зависимость может быть прямо пропорциональной или обратно пропорциональной. В первом случае котировки ценных бумаг коррелирующих компаний двигаются в одну сторону (если один актив растёт, то растёт и другой). Во втором случае курсы акций коррелирующих компаний изменяются в противоположных направлениях (если один актив растёт, то другой падает).

При выявлении прямо пропорциональной связи коэффициент корреляции равен или близок к 1. Если значение данного показателя приближается к -1, то в этом случае имеет место обратно пропорциональная зависимость между активами. Когда коэффициент равен 0, это значит, что бумаги не связаны между собой.

Если инвестор хочет диверсифицировать портфель, то ему следует подбирать акции с отрицательной корреляцией. При падении одного актива цена на другой будет повышаться.

Индукция и дедукция

В основе индукции лежит выстраивание стратегии путём перехода от частного к общему. То есть аналитик собирает вместе все показатели деятельности компании, отдельные факты, новости, а затем находит причинно-следственную связь между ними. После выявления зависимости инвестор может сделать прогноз относительно изменения цены актива в будущем.

Использование метода дедукции, наоборот, предусматривает переход от общего к частному. Например, если в отрасли произошли какие-то изменения, то инвестор может предположить, каким образом они отразятся на котировках конкретной компании. Как правило, данный подход применяется только в рамках торговли по тренду.

Анализ показателей компании

Данная методика позволяет выяснить истинную стоимость компании. Для этого проводится анализ следующих показателей:

• выручка;
• чистая прибыль;
• прибыль до выплаты налогов;
• чистая стоимость компании (капитализация минус текущие обязательства);
• объём денежных потоков;
• обязательства;
• производственные показатели компании (все виды продукции, работ и услуг, которые производит или поставляет эмитент, объёмы производства, сроки поставок, качество товара);
• величина выплачиваемых дивидендов.

Все указанные показатели делятся на группы по определённому признаку, после чего по ним рассчитывается общий индекс.

Плюсы и минусы фундаментального анализа

Теория фундаментального анализа имеет как своих сторонников, так и противников. Самым известным представителем инвестиционной элиты, который заработал состояние используя принцип вычисления справедливой стоимости — Уоррен Баффет. Сейчас принято говорить, что его подход не работает, но несмотря на эти разговоры инвестор продолжает увеличивать свое состояние.

Чтобы сделать свой вывод, необходимо внимательно изучать плюсы и минусы фундаментального анализа.

Плюсы и минусы

Инвестиции на длительный срок. С помощью сложного процента и грамотного фундаментального анализа через 10 лет можно существенно увеличить капитал и диверсифицировать доходы;
Определение реального потенциала компании. Можно прогнозировать, насколько востребованной будет компания и её продукция через 5-10 лет, что расширяет горизонт планирования;
Направленность на бизнес. С помощью фундаментального анализа определяется вся специфика работы компании. Начиная от мощности производства и заканчивая управленческими решениями совета директоров;
Возможность работы с группами компаний. Перепады стоимости характерны не для одной компании: чаще всего такая тенденция охватывает целый сектор. Фундаментальный анализ позволяет вовремя отследить такие события.

Фундаментальный анализ требует много времени. Необходимо найти открытые источники со всеми данными, просмотреть все цифры, сделать свои выводы. На анализ отрасли может уйти от 1 до 6 месяцев;
Перенастройка на конкретную компанию. Да, можно сгруппировать компанию по отрасли, но индивидуальные показатели все равно будут разными;
Субъективность. Два инвестора, которые руководствуются принципами фундаментального анализа, могут иметь две разных точки зрения на одну и ту же компанию. И это нормально. Но объективно ли? И насколько далеко от реальности?
Точность анализа. А точнее — её отсутствие. Человек делает собственный прогноз, с опорой на конкретные цифры. Но только от его навыков аналитика решает, насколько он прав. В отличие от технического анализа, где используется чистая математика и статистика;
Фундаментальное противоречие. Согласно принципам рыночной экономики, реальная стоимость — это столько, сколько человек готов заплатить за товар. Согласно фундаментальному анализу — есть справедливая стоимость. Сказать объективно, что более правильно, все еще нельзя. Но современные реалии говорят, что правы все-таки сторонники рынка;
Способ формирования дохода. Прибыль инвестора в долгосрочной перспективе формируется за счет сложного процента. Присоединение дивидендов к конечной сумме инвестиций и дополнительные денежные вливания. Фундаментальный анализ — лишь второстепенный фактор, который позволяет увеличивать прибыль, но не формировать её.

Для более полного обзора плюсов и минусов нужно поговорить о сложности фундаментального анализа. При попытке проанализировать реальную стоимость компании, аналитик учитывает многие факторы. Чем больше цифр, тем выше вероятность того, что часть из них будет друг другу противоречить. ️

Работая по принципам фундаментального анализа, инвестор получает интересную закономерность: если учитывать больше факторов, прогноз будет точнее. При этом, анализ большого количества данных неизменно приведет к противоречиям, а значит — к потенциальным ошибкам. В итоге получается: чем больше данных, тем прогноз точнее, но вероятность ошибки тоже становится выше.

Экономические и политические показатели — лишь одни из многих факторов, от которых зависит конечная стоимость ценной бумаги. Есть еще настроения инвесторов, их ожидания, темпы развития инвестиционной культуры, поведение инсайдеров и тд. Цифры в некоторых областях будут говорить о противоположных тенденциях. В таком случае, аналитик только с помощью опыта может предугадывать, как поведет себя актив в дальнейшем.

Достоинства и недостатки фундаментального анализа

Учет множества факторов и конечная невозможность сделать достоверный прогноз на 100% — опора всей критики фундаментального анализа. Особенно это касается современного рынка, где под влиянием новых технологий каждый может купить ценные бумаги и оказать небольшое влияние на тренды. Мы не только получили возможность инвестировать в любой точке мира, но еще и инструмент для создания очередного пузырь доткомов или криптовалютного бума.

Определение

Если вы, открывая торговую платформу, хотите видеть всю рыночную картину целиком, вам необходимо добавить в свой арсенал инструменты фундаментального анализа. В его основе – не только наблюдение за графиком, но и отслеживание глобальных экономических и политических событий.

Ключевой референдум, комментарий президента или публикация негативной статистики по стране способны круто повлиять на курс национальной валюты.

Экономические, политические и даже сезонные факторы неразрывно связаны с трейдингом, а их регулярное изучение и использование для определения будущих значений цены называется фундаментальным анализом.

Экономический календарь

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками

На других сайтах они могут выглядеть иначе

Но всё же обычно это 3 значка важности события

На остальные новости мы внимание не обращаем. Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Охлаждение на рынках недвижимости США и Китая

• • 20 октября 2021, 10:18
  • |
  • ВТБ брокер

Власти Китая дали понять, что будут добиваться роста добычи угля для преодоления энергокризиса. Цена на уголь в Китае упала на 5%.

Halliburton – входит в Топ-10 акций США – отчитался на уровне прогноза, но были повышены оценки по капзатратам. Менеджмент ожидает рост спроса на услуги компании.

Danone упала на 3% после заявления о возможном ухудшении инфляции потребительских товаров в следующем году. Основные потребительские товары не являются безопасной ставкой.

Идея дня: Данные по рынкам недвижимости США и Китая указывают на их охлаждение. В сентябре цены на жилье в Китае (минус 0,1% м/м) снизились впервые за 6 лет. Строительство новых домов в США также снизилось.

Почему так происходит?
В Китае власти ужесточили условия предоставления ипотеки – это негативно повлияло на спрос на недвижимость. Долговые проблемы крупных застройщиков также заставили покупателей быть более осторожными.

( Читать дальше )

В РФ хотят упростить уплату налогов с дивидендов иностранных акций

• • 20 октября 2021, 14:17
  • |
  • SellBuySell

Брокеров и депозитариев в России предлагают наделить функциями налогового агента частных инвесторов по дивидендам иностранных акций. Как выяснили «Известия», соответствующие поправки в Налоговый кодекс подготовили специалисты Московской биржи.

Нововведение существенно упростит жизнь розничным инвесторам. В случае принятия поправок им не придется самостоятельно заполнять все необходимые документы для российской налоговой службы, подчеркнул управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Владимир Гусаков.

Однако тем, кто хочет сэкономить на налогах, придется самим контролировать вопросы двойного налогообложения, подчеркнули в пресс-службе биржи.

Например, в случае с дивидендами от американских компаний физлицу самостоятельно необходимо заполнить форму W-8BEN, которая служит подтверждением отсутствия у него налогового резидентства США и позволяет втрое снизить ставку налога. Таким образом, заполнив форму, инвесторы могут уплачивать по дивидендам на акции американских компаний не 30% в бюджет США и 13% в российский, а 10% и 3% соответственно. То есть в совокупности в налоговые двух стран выплачивается 13% вместо 43%, пояснили в Мосбирже, добавив, что профучастникам фондового рынка предложено автоматизировать заполнение этого документа.

( Читать дальше )